Après un bon début d'année, l'assurance-vie s'essouffle

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Avec Predica, le Crédit Agricole est l'un des leaders de la banassurance Copyright Reuters
Avec Predica, le Crédit Agricole est l'un des leaders de la banassurance Copyright Reuters (Crédits : (c) Copyright Thomson Reuters 2011. Check for restrictions at: http://about.reuters.com/fulllegal.asp)
Après un rebond en janvier et février, l'assurance vie a connu un mois de mars plus difficile. La collecte brute des bancassureurs n'a augmenté que de 5% (contre +24% en janvier...). La collecte nette des retraits serait globalement négative

La bonne tenue de l'assurance vie en décembre et au début de l'année annonçait-elle un retournement de tendance au profit de ce placement préféré des Français, malmené en 2012 ? Les premières données concernant le mois de mars tendent à montrer que ce n'est sans doute pas le cas. Les bancassureurs (Cardif, Predica, Crédit Mutuel, CNP, Barclays, HSBC...), qui représentent 62% du marché, peuvent certes afficher une collecte en hausse de 5% (par rapport à mars 2012). Mais c'est bien peu, en regard de leurs performances du début d'année (+24% en janvier). Des performances qui contrastaient avec celles des assureurs, devant faire face à une chute des primes encaissées (-15%) sur les deux premiers mois de l'année. Au total, la collecte des assureurs vie avait augmenté de 7% au cours des deux premiers mois de l'année. Ce qui leur avait permis d'afficher une collecte nette de 6,1 milliards, pour janvier et février. Une évolution tranchant avec celle de l'année 2012, marquée par une décollecte nette (-3,4 milliards), les retraits étant donc supérieurs aux sommes versées par les épargnants sur leurs contrats.

Les « bancassureurs » ont tiré le marché
Qu'en a-t-il été, en mars, pour cette collecte nette ? S'agissant des bancassureurs, qui tirent donc le marché, elle a été de cinq milliards sur les trois premiers mois de l'année. Soit un chiffre inférieur à celui des seuls deux premiers mois pour l'ensemble de profession. Compte tenu de l'affaiblissement des assureurs en début d'année, et à moins d'un improbable reboind, la probabilité est donc grande que les assureurs vie, tous confondus, doivent bientôt afficher une collecte négative pour le mois de mars, après trois mois positifs.

Une normalisation ?
Cet essoufflement ressemble à une normalisation, après un début d'année marqué par des facteurs exceptionnels. Le principal moteur de l'assurance-vie, qui a fait le succès des bancassureurs , a été la modification de la fiscalité concernant les actions. Le prélèvement forfaitaire libératoire a disparu le premier janvier, les plus-values sont désormais intégrées dans le revenu imposable, tout comme les dividendes, et donc soumises au barème de l'impôt sur le revenu (jusqu'à 62% d'imposition globale, avec les prélèvements sociaux). Aussi les banquiers ont-ils conseillé à leurs clients de transférer leurs comptes titres sur une assurance-vie, qui reste beaucoup moins taxée (7,5% plus les prélèvements sociaux, soit un total de 22,5%).
D'où cet afflux de primes en début d'année, mais qui s'amenuise de mois en mois: tous les épargnants auront bientôt fini par ajuster leur stratégie, et leurs transferts vers l'assurance vie . Les fondamentaux reprendront le dessus. A savoir, des rendements de l'assurance vie de plus en plus faibles, qui tendent à se rapprocher, nets d'impôts, de ceux du livret A, dont le plafond a été relevé de 25% au premier janvier, à 22.950 euros.
 

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Commentaires
a écrit le 13/04/2013 à 19:00 :
Demandez la justification aux banques des droits de souscription . Ils sont incapables de répondre à quoi ils correspondent. N'acceptez pas de droits d'entrée ou allez voir ailleurs
a écrit le 12/04/2013 à 19:54 :
avec l'obligation poiur les contrats de plus de 500 000 euros de financer des ' eti' sans avenir, les gros contrats vont se vider vite fait bien fait, alors on va descendre le seuil et il va se passer pareil, alors on va baisser le seuil...
a écrit le 12/04/2013 à 18:41 :
Les français suivent l'exemple de leurs élus, ils placent leurs économies dans un paradis fiscal quelque part dans le monde ... mais chut !!!
a écrit le 12/04/2013 à 18:40 :
"Crise bancaire : Bruxelles vise les dépôts supérieurs à 100.000 euros" (Le Figaro du 12-04)
http://www.lefigaro.fr/conjoncture/2013/04/12/20002-20130412ARTFIG00506-crise-bancaire-bruxelles-vise-les-depots-superieurs-a-100000-euros.php
a écrit le 12/04/2013 à 17:44 :
Ma stratégie est très bien ajustée : jamais d'assurance vie. Quitte à jouer avec mes sous, je préfère miser sur des actions en bourse. Au moins je peux acheter et vendre quand je le souhaite, m'auto-congratuler de mes gains et m'auto-flageller de mes pertes.
a écrit le 12/04/2013 à 16:24 :
En même temps avec des droits d'entrée de 4% et des performances vaguement égale à 3% comment voulez vous convaincre les gens de souscrire une assurance vie. On parle ici d'un placement à long terme et, étant sur le "terrain", il est évident que les gens ne savent pas du tout de quoi leur avenir sera fait et ils préfèrent en majorité placer leur argent sur de l'épargne disponible immédiatement et surtout sur laquelle on ne leur fait pas perdre d'argent la première année... Cela dit à long terme ça reste le meilleur produit de placement et les avantages au moment de la succession ne sont surtout pas à négliger.
Réponse de le 12/04/2013 à 16:51 :
Il y a des contrats sans frais d'entrée sur Internet, et ce ne sont pas les moins performants.
Ceci dit, vous avez raison, les incertitudes et les changements à répétition (de traitement fiscal entre autres) empêchent de développer toute stratégie à long terme.
Réponse de le 12/04/2013 à 17:15 :
J'ai placé des fonds en assurance-vie en comptant sur la période de huit ans, aujourd'hui remise en cause. Finalement, les banques travaillent plus pour le fisc que pour leurs clients.
Réponse de le 12/04/2013 à 17:47 :
@Didier : je ne vois pas le rapport. De toute façonsi cette periode 8 ans est remise en cause ça ne sera que pour les contrats ouverts après modification de la fiscalité. Hollande n'est déjà pas tres populaire, si il touche aux contrats existant, on risque de froler la révolution et de voir dans la rue des milliers de personnes y compris des gens qui n'ont jamais mis les pieds dans une manif (les vieux rentiers qui ne savent pas ce que signifie se battre pour son emploi).
Réponse de le 12/04/2013 à 18:03 :
@ Chich, vous exagérez, ils ont déjà manifesté au moins deux fois - pour l'ecole libre et contre le mariage pour tous ;-)
Réponse de le 12/04/2013 à 18:21 :
L'antériorité fiscale n'est jamais respectée. Les politicards font comme ils ont envie avec l'argent des autres. Tu quittes ou tu acceptes.
Réponse de le 12/04/2013 à 23:22 :
@@chich
JE QUITTE

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