Le géant japonais des supérettes Seven & i envisage de racheter ses propres actions et de quitter la Bourse, en vue d'échapper à une tentative de prise de contrôle par son rival canadien Couche-Tard.
Ce n'est sans doute pas le dernier épisode de la série. Le Japonais Seven & i Holdings, propriétaire des supérettes 7-Eleven (85.000 magasins dans une vingtaine de pays), envisage, selon le quotidien économique Nikkei, de racheter ses propres actions et de quitter la Bourse, en vue d'échapper à une tentative de prise de contrôle par son rival canadien Couche-Tard. Dans la foulée de ces informations de presse, le titre du groupe s'est envolé de presque 17% mercredi à la Bourse de Tokyo. Vers 07H00 à Paris, l'action a grimpé de 16,7%, à 2.599 yens.
Pour rappel, le groupe avait rejeté début septembre une première proposition de rachat par Alimentation Couche-Tard (ACT), qu'il jugeait sous-évaluée. Mais le poids lourd canadien de la distribution a ensuite présenté une offre améliorée qui valorise le groupe nippon à 47 milliards de dollars, de quoi séduire certains actionnaires.
Pour échapper aux convoitises, Seven & i« a l'intention de devenir une entreprise non cotée, en guise de contre-mesure »aux velléités de prise de contrôle extérieur, a expliqué le quotidien économique Nikkei, citant des sources proches de l'entreprise.
Si l'entreprise japonaise rachète tous les titres disponibles, « elle prévoit que le montant total sera d'une envergure similaire à que ce projetait ACT », précise le journal, selon qui ce serait la plus grosse opération de ce type (appelée MBO pour « management buyout » en anglais) jamais réalisée au Japon.
Encore de nombreux obstacles
Pour autant, « de nombreux obstacles devront être surmontés avant de la concrétiser, notamment la participation ou non d'autres investisseurs, y compris la famille fondatrice du groupe, et le fait de savoir si des institutions financières accepteront d'accorder les prêts massifs que cela nécessitera », avertit le Nikkei. Le projet « est à un stade préliminaire », note-t-il.
Bloomberg News a également fait état mercredi du projet de Seven & i, rapportant qu'il pourrait représenter jusqu'à 9.000 milliards de yens, bien davantage que l'actuelle capitalisation boursière du groupe (5.700 milliards de yens). D'après l'agence financière, la famille fondatrice Ito et la société d'investissement Itochu pourraient s'associer à l'opération de rachat des titres, ainsi que trois grandes banques japonaises (Sumitomo Mitsui, MUFJ, Mizuho).
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Sans confirmer ces informations, Seven & i a indiqué ce mercredi avoir reçu une « proposition d'acquisition », non légalement contraignante, de la part d'Ito-Kogyo, la firme de la famille Ito qui possède déjà 8% des parts. Un comité spécial « examine cette proposition avec soin et de manière approfondie avec ses conseillers financiers et juridiques », a précisé le géant nippon de la distribution dans un communiqué. « Aucune décision n'a été prise quant à la poursuite d'une transaction avec (...) Ito-Kogyo, Alimentation Couche-Tard ou toute autre partie, il n'y a aucune garantie qu'une telle transaction soit conclue », insiste cependant le groupe.
7-Eleven, la plus grande chaîne de magasins de proximité au monde
Sous pression pour doper sa rentabilité après avoir rejeté l'offre de rachat par Couche-Tard, Seven & i avait assuré le 24 octobre à ses actionnaires pouvoir presque doubler son chiffre d'affaires d'ici 2030, notamment grâce à une expansion accrue à l'international. « Il y a des pays que nous n'avons pas encore atteints (...) Nous avons un énorme potentiel de croissance sur le marché mondial en continuant à étendre notre réseau » a assuré fin octobre Ryuichi Isaka, président du groupe, selon des propos rapportés par l'agence Kyodo
Mais le géant japonais table aussi sur une ambitieuse restructuration pour se renforcer: il a annoncé vouloir se concentrer sur ses supérettes 7-Eleven, cœur de son activité, en créant une unité distincte pour ses autres filiales (banque, supermarchés Ito-Yokado, vente en ligne...).
7-Eleven est la plus grande chaîne de magasins de proximité au monde. Un quart d'entre eux se trouvent au Japon, où ces supérettes omniprésentes vendent aussi bien des plats à emporter que des billets de concerts et proposent des services (distributeurs bancaires, paiement de factures, photocopieuse...).
