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Arkema, qui souhaite devenir l'un des premiers chimistes mondiaux de spécialités, se donne les moyens de ses ambitions. Le géant pétrolier français Total a annoncé vendredi 19 septembre avoir reçu une offre du chimiste français pour lui céder Bostik, sa filiale spécialisée dans la chimie des adhésifs.
L'offre valorise Bostik à 1,74 milliard d'euros, soit 11 fois l'excédent brut d'exploitation (Ebitda) du numéro trois mondial des adhésifs, a précisé Total.
Le choix de Total s'est porté sur Arkema au vu des "engagements" donnés par le chimiste français sur la pérennité de l'activité et le maintien de l'emploi, avec une valorisation "attractive", comparable à celle des leaders du secteur comme Henkel et Sika.
Le rachat sera financé par Arkema par une augmentation de capital d'environ 350 millions d'euros, une émission de titres hybrides comprise entre 600 et 700 millions d'euros et une émission obligataire sénior de 500 à 600 millions d'euros.
L'opération permettrait à Arkema de pénétrer le marché des adhésifs, dont il était encore absent. Dans un communiqué séparé, le chimiste français, ancien pôle chimie de Total devenu indépendant en s'introduisant en Bourse en 2006, a souligné:
Le rachat de Bostik lui permettrait notamment de gonfler de 25% son chiffre d'affaires, qui s'est élevé à 6,1 milliards d'euros en 2013, contre 1,5 milliard d'euros pour Bostik, a indiqué le groupe, qui a par la même occasion révisé à la hausse son objectif d'Ebitda pour 2017, à 1,31 milliard d'euros.
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Quant à Total, l'opération s'inscrit dans le cadre de sa stratégie de désengagement de la chimie de spécialités pour se recentrer sur la pétrochimie. Le patron de la branche raffinage-chimie du géant pétrolier, Patrick Pouyanné, a expliqué à l'AFP:
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Total a prévu de céder entre 15 et 20 milliards de dollars d'actifs sur la période 2012-2014, un objectif que le groupe pense atteindre, voire dépasser, après avoir frôlé la barre des 16 milliards fin mai.
Selon Patrick Pouyanné, la conclusion de la transaction pourrait intervenir au premier trimestre 2015.
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