Fnac Darty veut racheter l'italien Unieuro et créer un géant européen de la distribution des produits électroniques
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En cas de bouclage, cette opération valorisait Unieuro 249 millions d'euros.
GONZALO FUENTES
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En cas de bouclage, cette opération valorisait Unieuro 249 millions d'euros.
GONZALO FUENTES
Grosse opération de fusion-acquisition en vue. Avec l'aide de son premier actionnaire, le milliardaire tchèque Daniel Kretinsky, Fnac Darty, spécialiste français de la distribution de produits électroniques et électroménagers, a annoncé ce mardi vouloir racheter Unieuro, le leader du secteur en Italie.
Après cette annonce de Fnac Darty, le conseil d'administration d'Unieuro « s'est immédiatement réuni » pour en « prendre acte », a indiqué le groupe italien dans un communiqué.
Si l'opération, valorisant Unieuro 249 millions d'euros, allait à son terme, ce serait une « acquisition majeure au niveau européen », s'est félicité le directeur général de Fnac Darty, Enrique Martinez, auprès de l'AFP. Il espère faire aboutir le rapprochement, qui passera par une OPA, d'ici « au 4e trimestre 2024 ».
Son groupe, qui comptait à fin 2023 un gros millier de magasins, 25.000 salariés et près de 8 milliards d'euros de chiffre d'affaires, espère racheter un homologue qui emploie environ 5.000 salariés dans un peu plus de 500 magasins et qui réalise 2,6 milliards d'euros de chiffre d'affaires annuel.
Cela lui permettrait de prendre pied en Italie, où il n'est pas présent. Un peu moins des trois quarts des magasins d'Unieuro, coté à la Bourse de Milan et qui pèse 17% de son marché transalpin, sont implantés dans le nord et le centre du pays.
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L'offre d'achat serait composée, pour chaque action Unieuro, de 9 euros payés en numéraire (aux deux tiers par les sociétés de Daniel Kretinsky) et de 0,10 action Fnac Darty nouvellement créée, « sur la base du cours de clôture » du 15 juillet, à 30,20 euros.
Cette offre valorise Unieuro à 12 euros par action et l'ensemble du groupe italien à 249 millions d'euros. Fnac Darty détient déjà 4,4% du capital d'Unieuro. À la Bourse de Milan mardi soir, l'action Unieuro valait 8,12 euros.
Les deux entreprises partagent « des ambitions stratégiques communes », selon Fnac Darty, citant l'omnicanalité, c'est-à-dire le fait de combiner ventes en ligne et sur internet, « le développement des services d'assistance du foyer par abonnement », ou encore « l'orientation des clients vers des comportements plus durables et responsables ».
Le directeur général de Fnac Darty n'a jamais caché son envie de consolidation dans son secteur. « Nous observons une période de consolidation dans beaucoup de métiers, la distribution aussi doit se renforcer pour se donner les moyens de rivaliser au niveau mondial », a-t-il dit mardi à l'AFP.
Il s'est réjoui que cette opération pourrait se faire, pour Fnac Darty, avec une « exposition financière très limitée », qui lui laisserait des marges de manœuvre pour « d'autres projets ».
Fnac Darty estime en effet que l'opération n'entraînerait qu'une hausse de 56 millions d'euros de son endettement net, en raison du soutien de Daniel Kretinsky, premier actionnaire du groupe avec 29,9% du capital.
Fnac Darty et Ruby Equity Investment, filiale de la société contrôlée par Daniel Kretinsky Vesa, prévoient en effet de « créer une société d'investissement commune qui détiendra la participation dans Unieuro », détenue à 51% par Fnac Darty et à 49% par Ruby, mais « contrôlée et consolidée par le groupe Fnac Darty ».
Fnac Darty, qui publiera ses résultats du premier semestre le 24 juillet, a confirmé ses objectifs financiers et annoncé un chiffre d'affaires de 3,4 milliards d'euros, en croissance de 1,4% par rapport à 2023. Le grand distributeur a en outre annoncé une perte opérationnelle courante de 36 millions d'euros, « stable » par rapport à 2023.
Dans un « contexte peu porteur pour notre secteur », Enrique Martinez a évoqué, dans le communiqué du groupe, des « résultats stables qui nous permettent de confirmer notre guidance (objectif, ndlr) annuelle et d'aborder la seconde partie de l'année avec confiance et détermination ».
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Pour rappel, le groupe Fnac Darty est présent en Espagne, au Portugal, en Belgique, en Suisse, au Luxembourg, en Tunisie, au Qatar, en Côte d'Ivoire, au Cameroun, au Congo, au Sénégal et en Arabie Saoudite.
(Avec AFP)
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