Les hedge funds enregistrent encore d'impor­tants rachats au premier trimestre 2009?D'après Hedge Fund Research, les investisseurs ont retiré, entre les mois de janvier et de mars 2009, pour pratiquement 104 milliards de dollars, soit 7 % des encours globaux. L'industrie affiche désormais 1.331 milliards de dollars d'actifs sous gestion, soit 600 milliards de moins qu'au pic de l'été 2008. Dans le détail, les fonds de hedge funds représentent 85 milliards de dollars des rachats, soit 35 milliards de plus qu'au quatrième trimestre 2008. En termes de performance, depuis le début de l'année, le HFRI Fund Weighted Composite Index gagne 9,53 %. Enfin, l'industrie compte 8.860 fonds, contre 9.284 fin 2008.? mais veulent réinvestirSelon le dernier consensus hedge funds réalisé par Seeds Finance (société de conseil en investissements financiers) publié de façon trimestrielle, le moral des gérants de fonds de hedge funds remonte nettement après avoir touché un plus-bas historique au deuxième trimestre de 2008. Les gérants de fonds de hedge funds réinvestissent de nouveau. Ils conservent de façon générale des allocations très orientées sur des stratégies non directionnelles, et bénéficiant pour la plupart d'une bonne liquidité. Selon l'étude, après une année très dure pour les hedge funds, les gérants envisagent de manière beaucoup plus importante d'investir via des « managed account » (produits financiers qui répliquent des techniques de gestion des hedge funds) : 40 % d'entre eux voient dans les managed accounts une bonne évolution de l'industrie de la gestion alternative, tandis que 44 % pensent l'inverse.Calpers pourrait changer sa stratégie d'allocation en produits alternatifsLe fonds de pension californien envisage d'augmenter ses allocations en private equity. Avec 169 milliards de dollars d'actifs gérés, ce qui fait de Calpers le plus gros fonds de pension américain, autant dire que cette décision est prise très au sérieux. Aujourd'hui, la part du capital-investissement représente 10 % de ses actifs. Elle pourrait passer à 14 % après validation du conseil d'administration qui se réunit ce lundi, soit plus de 27 milliards de dollars des encours. Calpers pourrait aussi investir 48 % en actions, comprenant des hedge funds, 19 % en obligations, 10 % dans l'immobilier, 5 % en monétaires et 2 % en cash.Affaire Madoff : les dirigeants du fonds Kingate poursuivis par cinq investisseursCriterium Capital, BBF Trust et trois autres investisseurs ont décidé de porter plainte contre Kingate Management et ses dirigeants, pour son investissement de 3,5 milliards de dollars dans les fonds gérés par l'escroc new-yorkais Bernard Madoff. La plainte a été déposée auprès de la cour fédérale de Manhattan. « Les accusés n'ont pas correctement effectué les vérifications et surveillé [les fonds] Madoff », ont-ils estimé. Des plaintes ont déjà été déposées par d'autres investisseurs contre d'autres fonds du même type, également investis dans Madoff, comme Fairfield Greenwich et Gabriel Capital.

latribune.fr

26 Juin 2009, 1:43

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