Les distributeurs automatiques, machines à cash pour les fonds d'investissement

Le distributeur automatique de café et autres boissons ou friandises excite les convoitises. CVC Capital Partners vient de conclure la prise de contrôle du britannique Autobar auprès du fonds d'investissement Charterhouse pour un montant qui valoriserait la société à 1,2 milliard d'euros, selon le « Financial Times ». Et il ne devrait pas en rester là. Dans la foulée, il pourrait faire une offre sur Selecta, rival de Autobar, croit savoir le quotidien financier britannique. Allianz Capital, qui, depuis trois ans, détient le leader européen de la distribution automatique, avait envisagé récemment un retour en Bourse. Selecta et Autobar constitueraient ensemble un groupe de 1,2 milliard d'euros de chiffre d'affaires. Son introduction sur le marché serait d'ores et déjà envisagée, rapporte la presse américaine. Pour l'heure, CVC Capital Partners a acquis la majorité du capital de Autobar. Charterhouse qui, voilà six ans, l'avait racheté pour 850 millions d'euros, en conserverait 11 %. L'opération devrait se boucler en septembre. « Il reste à Autobar un très grand nombre d'opportunités de croissance. Et CVC et Charterhouse sont deux excellents partenaires pour les mener à bien dans les années à venir  », juge Andrew Bristow, PDG de Autobar. Né il y a 45 ans, le groupe est un poids lourd de la distribution automatique. Il s'est constitué par acquisitions successives. Cinquante au total. Sept d'entre elles ont été réalisées durant les deux dernières années de l'ère Chaterhouse. Autobar exploite aujourd'hui plus de 255.000 machines réparties dans 11 pays d'Europe. Et, avec 5 millions de boissons vendues par jour, il réalise un chiffre d'affaires annuel de l'ordre de 570 millions d'euros. tests de grossesseCVC aurait accepté de payer neuf fois l'équivalent du résultat net avant impôt d'Autobar pour s'offrir ce parc de machines à cash. Et, selon Bloomberg, il financerait cette opération de LBO par 800 millions d'euros d'emprunt senior contracté auprès des banques Nomura, BNP Paribas, ING, Lloyds et HSBC. Que serait-il prêt à débourser pour reprendre Selecta ? En 2007, le distributeur avait été repris par Allianz pour un montant équivalent à 1 milliard d'euros à l'époque. Présent aujourd'hui dans 24 pays, Selecta exploite 150.000 points de vente. A la tête de 700 millions d'euros de chiffre d'affaires, il est surtout connu pour ses machines à café. Mais récemment, en Suisse, il s'est illustré en proposant aussi des tests de grossesse dans ses distributeurs automatiques....L'opération CVC a le mérite de replacer le secteur de la distribution automatique sous le feu des projecteurs. Aux côtés des boulangeries-pâtisseries, des stations-service, des salles de cinéma et des débitants de snacks dans les parcs d'attractions, il fait partie des circuits alternatifs de distribution que, selon le cabinet d'études Xerfi, les industriels de l'agroalimentaire doivent sérieusement prendre en compte pour remédier à la désaffection enregistrée par les grandes surfaces alimentaires.