Edmond de Rothschild Capital Partners (ERCP) est désormais l'actionnaire majoritaire du holding de reprise des sociétés de Béaba. Le groupe spécialisé dans la conception et la distribution d'articles de puériculture, implanté à Oyonnax (Ain), décline une gamme de produits dans les univers du repas (avec notamment le célèbre Babycook), de la toilette, du sommeil et de la promenade. « Nous allons avoir 15 millions d'euros de capital issus des investisseurs, 10 millions d'euros apportés par l'équipe de direction et 22 millions d'obligations convertibles, dont 1,5 million également souscrit par les managers », précise Jean-Paul Vulliermet, président de Béaba. Au total, ERCP détiendra ainsi 62 % du capital et l'équipe de direction 38 %. Deux LBOCréée en 1990, la société Béaba, reprise en 1993 par Berchet, spécialiste du jouet, a vivoté jusqu'en 2003, moment où Jean-Paul Vulliermet, son directeur général, l'a sortie du groupe pour la reprendre avec son équipe. « Nous avions signé, en avril 2004, un premier LBO avec l'Institut de développement industriel (IDI), qui avait acquis 33 % du capital. En 2007, quand l'IDI et Berchet ont souhaité sortir du capital, un deuxième LBO a été monté avec CIC Finance, EPI et Capzanine, qui ont acquis 75 % du capital, 25 % restants aux managers. Plusieurs années de forte croissance ont alors permis d'atteindre 41 millions de chiffre d'affaires en 2010 (31 millions d'euros en 2009). « Les actionnaires m'ayant fait part de leur souhait de sortir en 2010, nous avons lancé une opération pour chercher un nouvel acquéreur pour payer les sortants. » D'où l'association avec ERCP qui a été préféré à l'américain Conair (Babyliss). « Nous allons ainsi renforcer l'image de marque Béaba, élargir les gammes de produits dans la puériculture, poursuivre le développement à l'international et mener des opérations de croissance externe », se félicite le président.Muriel Beaudoing, à Grenoble

latribune.fr

17 Jan 2011, 23:24

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