Un fonds à échéance pour viser 5 % de rendement jusqu'en 2016

L'offre de fonds à échéance continue de s'étoffer, cette fois à l'initiative du groupe OFI AM et plus précisément d'OFI Premium, la marque du groupe dédiée aux conseillers en gestion de patrimoine indépendants. Le directeur général de cette structure, Jean-Baptiste Kalt, souligne que ce nouveau produit, OFI Rendement 2016, a été conçu spécifiquement pour les particuliers.

Arbitrages

Comme pour les autres fonds du même type, le principe est le suivant : tirer parti des faibles niveaux de valorisation actuels des obligations d'entreprise pour obtenir sur la durée de vie du fonds (5 ans) un bon niveau de rendement (ici 5 % annualisé net de frais de gestion) sans pour autant prendre trop de risques. Pour construire le portefeuille, l'équipe de gestion a recours à des titres libellés en euros, émis par des entreprises privées de pays membres de l'OCDE. Une attention particulière est portée à la solidité financière des sociétés qui émettent ces obligations. Ainsi, le portefeuille, qui compte de 40 à 70 lignes, est composé au minimum à 51 % de titres émis par les firmes les mieux notées par les agences de rating.

En conservant les titres jusqu'à leur date d'échéance, proche du 31 décembre 2016, l'équipe de gestion s'émancipe partiellement des fluctuations du marché obligataire. Elle se donne tout de même la possibilité de procéder à des arbitrages afin de saisir les opportunités de marché ou de céder les titres qui poseraient problème. OFI AM rappelle que « afin d'atteindre l'objectif de rendement retenu, il est fortement conseillé à l'investisseur de détenir le fonds jusqu'à son échéance ».

La période de commercialisation court jusqu'au 2 mars mais, précise la société de gestion, « les conditions de marché peuvent amener les gérants à y mettre fin avant le terme prévu ».