L’assurance vie est le dispositif d’investissement préféré des Français. Cette enveloppe fiscale permet aux épargnants d’investir sur le fonds en euros (rendement faible, mais capital garanti) et les unités de compte (capital non garanti).
Avec la hausse des taux, les rendements des fonds en euros retrouvent des couleurs. Par ailleurs, les meilleurs contrats d'assurance vie donnent accès à un large choix de supports intéressants comme les ETF, les SCPI et le private equity (actions non cotées en bourse), pour des horizons de placement supérieur à 8 ans.
Les rendements des fonds en euros augmentent
Avec la hausse des taux décidées par les banques centrales, le rendement des fonds en euros est en hausse. En effet, les fonds en euros sont principalement constitués d'obligations d'États européens réputés fiables comme la France ou l'Allemagne. Or, les taux qui augmentent font mécaniquement croître le rendement de ces obligations et donc des fonds en euros.
Cette hausse du rendement est une aubaine pour les épargnants, elle intervient après des années de baisse continue. En effet, dans les années 90, le rendement des fonds en euros pouvait monter à 10 %.
C'est ainsi que le rendement des fonds en euros sur 2023 sera en moyenne de 2,5 %. Par rapport à 2022, cela représente une augmentation de 0,58 % du rendement (1,92 %).
Fiscalement, les prélèvements sociaux à 17,2 % sont dus sur le rendement brut du fonds en euros. Dès lors, le rendement des fonds en euros sur 2023 net de prélèvements sociaux sera de 2,07 %.
Pour rappel, la participation aux bénéfices est annoncée en janvier voire février de l'année suivante. Par exemple, pour connaître le rendement du fonds en euros en 2023, l'épargnant doit patienter jusqu'en janvier ou février 2024.
Sur les meilleures assurances vie le rendement brut des fonds en euros est supérieur à 3 % et peut même monter à près de 5 % à deux conditions. D'abord, si les épargnants placent un montant important sur leur contrat d'assurance vie (par exemple plus de 250 000 €). Puis, si les investisseurs allouent leur argent dans des unités de compte, avec à titre d'exemple plus de 60 % de la valeur du contrat investie en unité de compte.
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Investir sur des ETF en assurance vie
Sur les meilleurs contrats, il est possible d'investir sur des ETF en tant qu'unité de compte.
Les trackers ETF permettent d'investir en bourse avec une très bonne performance. Et pour cause, ces fonds répliquent un indice de référence comme le CAC 40 en France ou le Nasdaq aux États-Unis.
Ces fonds sont dits passifs puisqu'ils cherchent seulement à reproduire leur indice de référence sur le marché action. Au contraire des fonds actifs qui tentent très souvent en vain de battre le marché action. C'est ainsi que, selon l'étude SPIVA, sur le long terme (20 ans), 94 % des ETF ont surperformé les fonds actifs internationaux en actions.
Cette surperformance s'explique en partie par les frais élevés des fonds de gestion actifs à environ 2 % contre 0,5 % en moyenne pour les ETF.
Pourquoi placer son argent dans des SCPI en assurance vie ?
Les SCPI (société civile de placement immobilier) rendent possible l'investissement immobilier au sein des meilleurs contrats d'assurance vie avec les unités de compte (UC). De plus, il est possible d'acheter des SCPI en direct.
Concrètement, les SCPI permettent de devenir co-propriétaire d'un parc immobilier diversifié et de recevoir un loyer. Et ce, sans les contraintes de l'immobilier en physique (travaux d'entretiens, gestion locative, etc.).
Par rapport à l'investissement en direct sur des SCPI, il existe trois avantages à acheter les SCPI en assurance vie et un inconvénient.
Premier avantage, il est plus facile de revendre les SCPI via l'assurance vie qu'en direct (hors assurance vie). Et pour cause, en assurance vie, c'est l'assureur qui garantit en un clic la liquidité. Tandis qu'en direct, cela dépend de l'offre et la demande des acheteurs et des vendeurs de SCPI. La vente de SCPI en direct peut prendre plusieurs mois.
Deuxième avantage, le délai de jouissance (laps de temps avant de recevoir le premier loyer) est plus faible pour les SCPI en assurance vie qu'en direct. En assurance vie, il faut compter environ 1 mois après l'achat des SCPI pour commencer à toucher les loyers, contre 3 à 6 mois en direct.
Troisième avantage, les frais d'acquisition sont plus faibles en assurance vie qu'en direct. Ils représentent entre 0 et 8 % en assurance vie contre 0 à 12 % en direct.
Toutefois, l'inconvénient majeur des SCPI en assurance vie est qu'il n'est pas possible de souscrire un crédit immobilier pour les acquérir. Contrairement aux SCPI en direct, qui permettent de profiter de l'effet levier du crédit. Et ainsi, de rembourser le crédit avec les loyers reçus.
Investir son argent dans le private equity au sein de l'assurance vie
Le private equity est un moyen très rentable d'investir sur des entreprises non cotées en bourse (généralement des petites et des moyennes entreprises).
Selon France Invest (en collaboration avec EY), entre 2012 et 2022, le capital investissement a un TRI (taux de rendement interne) de 14,2 %. À titre de comparaison, TRI du CAC 40 est de 10,4 % ou de 5,6 % pour l'immobilier. Toutefois, c'est le support le plus risqué à 7 sur 7 sur l'échelle de risque SRRI.
Néanmoins, le private equity est très rare au sein des assurances vie. Il y a deux avantages à acheter les fonds de private equity en assurance vie et un inconvénient.
D'abord, le ticket d'entrée est bien plus faible en assurance vie à 1 000 € sur les meilleurs contrats contre 100 000 € en direct.
Puis, la liquidité du non coté est meilleure en assurance vie (avec une éventuelle pénalité de 5 %, si le fonds est revendu avant 5 ans). Alors qu'en direct, les fonds sont bloqués pendant 5 à 10 ans.
L'inconvénient majeur d'investir en private equity sont les frais très élevés. Puisque que, les frais du fonds et les frais d'unités de compte se superposent. Cependant, en choisissant les meilleurs contrats d'assurance vie, les épargnants pourront limiter au maximum ces frais. En effet, les frais de gestion annuels sur les unités de compte sont autour de 0,6 % par an sur les meilleurs contrats, contre 1 % sur les autres contrats.
Pour conclure, les meilleures assurances vie permettent d'investir sur des fonds euros performants et donnent accès à des unités de comptes variés et qualitatives comme les ETF, les SCPI ou le private equity.
