15 295 Pts (c)
-0,08 %
14 612 Pts (c)
+0,89 %
|
REFINANCEMENT
Les banques au pied d'un "mur de dette" de 2.500 milliards d'euros
Infographie La Tribune
Alexandre Maddens | 15/04/2011, 21:28 - 506 mots
Les secteurs bancaires américain et allemand devront honorer, à eux seuls, 1.300 milliards de dollars avant la fin de l'année 2012.
3.600 milliards de dollars, soit plus de 2.500 milliards d'euros. C'est le montant de dette qui arrivera à maturité pour les banques avant 2013. Ce chiffre, qualifié de « mur de la dette » par le Fonds monétaire international (FMI) dans son « Rapport annuel sur la stabilité financière », a soulevé de nouvelles interrogations sur la santé du secteur bancaire mondial. Et notamment européen. Selon l'institution internationale, le recours massif par les banques du Vieux Continent au refinancement à court terme introduit « une instabilité supplémentaire » dans le système financier.
Ce sont les établissements allemands et irlandais qui seront en première ligne, poursuit le FMI, car 40 % à 50 % de leurs échéances de remboursement sont attendues avant la fin de l'année 2012. Problème supplémentaire, les secteurs bancaires se trouveront en compétition avec les États, qui doivent refinancer une partie de leur dette souveraine dans les mêmes délais. La course à la liquidité en sera donc d'autant plus disputée. Sans compter que nombre d'établissements en Europe éprouvent toujours de grandes difficultés à se refinancer sur les marchés, à l'image des banques grecques, irlandaises, des caisses d'épargne espagnoles (« cajas ») et des Landesbanken en Allemagne. En France, selon des données de Moody's de 2010, les établissements bancaires devront honorer près de 139 milliards de dollars d'échéances en 2011 et 2012, contre 47 milliards en Irlande, 164 en Espagne, 362 au Royaume-Uni, 621 en Allemagne et 702 aux États-Unis.
« Chiffon rouge »
Sur les marchés, le spectre du « mur de la dette » bancaire n'a pas suscité de fortes craintes. D'aucuns s'interrogent même sur les raisons qui ont poussé l'institution internationale à agiter « ce nouveau chiffon rouge ». Pour Christophe Nijdam, analyste chez AlphaValue, « le FMI semble faire preuve d'alarmisme ». « Les échéances à venir n'ont rien d'extraordinaire, à l'exception du pic de 2012. Pour une banque, avoir un tiers de sa dette à refinancer dans les deux ans n'est pas anormal et correspond à une durée moyenne d'emprunt entre cinq et sept ans », poursuit-il. Et de préciser : « Les inquiétudes devraient surtout se porter sur l'Irlande, où les difficultés de l'État et du secteur bancaire national sont étroitement liées. » Dans son rapport, le FMI évoque ce lien de causalité entre dette souveraine et dette bancaire : « Le coût de refinancement augmente de manière plus forte dans les pays où le risque souverain est élevé. [...] La dégradation de la note d'une banque suit souvent celle de la note souveraine. » En outre, la détérioration des finances d'un État affecte, aux yeux des investisseurs, la qualité de la garantie apportée au secteur bancaire national, ajoute le FMI. Avant de conclure : « Les banques les plus faibles ont provoqué une hausse des coûts de financement, qui touche tous les établissements [...]. Des actions supplémentaires sont donc nécessaires pour les restructurer et, quand ce sera nécessaire, les faire disparaître. »
En France, les établissements bancaires devront honorer près de 139 milliards de dollars d'échéances en 2011 et 2012.
Commentaires
Retour en haut de page
|
lion 19 a écrit le 21/04/2011 à 22:24 :
je souris"" en lisant cet article car après le mur de Berlin c est un autre mur qui s est élevé .....just another brink( la brique argent en argot qui correspond a 1500euros) in the wall(street) D après mes calculs a..." Hauteur de nez" j ai eu une d erreur de 11 milliards de dollars divise sur deux pays soit 5.5 milliards de dollars sur une somme total de....211 milliards ...en partant du principe très simple" d arrondir" mes chiffres...et.sans compter" ma marge d erreur"...de 0 a 5 pour cent...en étant dans" une fourchette" équitable...soit un résultat finale d 1 milliards de dollars d erreurs...(pour le personnel..).j aimerais échanger divers points de vue économiques avec un Prix Nobel d Économie ou peut être avec D.S.K ou un des directeurs d une banque Allemandes.... maintenant s il existe un internaute assez "aventureux" pour avoir un simple échange d idée.....P.S j allais oublie le directeur de la "Tribune qui a peut être une synthèse a étudie ,cachée aux fond d un tiroirs....
Canto a écrit le 19/04/2011 à 09:42 :
Je vous avais prévenu ....fallait m'écouter !!!
jpol lyon a écrit le 17/04/2011 à 20:43 :
Si les traders en 2010 on fait 3 milliards d'euros de prime en France ; cela veut dire que les banques françaises ont fait au moins 50 fois plus.....Me trompe-je ?
Tonio Delavega a répondu le 19/04/2011 à 00:45:
le but c'est d'individualiser les profits ( les 3 milliards des traders et donc les 50 fois plus des banques) et de socialiser les pertes (comme les 85 milliards des banques Irlandaises en cours de renflouement par l'Europe .. par nous ...)
justine a écrit le 17/04/2011 à 19:31 :
allons nous encore une fois payer notre cercueil???? Les cupides et corrompus auront ils le courage, ou seront ils aussi lâchent que nos politiques??? Vouloir faire peur aux lambdas de ces pays, on devrait faire payer ceux qui ont mis l'économie dans cette situation.
moutarde a écrit le 17/04/2011 à 18:17 :
Belles dettes ;mais qui a donc fait des milliards de bénéfices car ces dettes , impliquent bien des gains quand meme non !De plus combien avons nous dejà banqué pour cela ? Pourquoi ,y a-t-il des bonus revenus ? Pouvez vous nous expliquer simplement ,pour naifs ,mais naifs payeurs ....
Beaver a répondu le 18/04/2011 à 16:11:
il faut chercher qui sont les creanciers: - les pays avec leurs reserves en divises et en bons du tresor, et oui pour maintenir notre train de vie, on demande aux PVD de garder une reserve en devise qui ne leur sert a rien si ce n'est a montrer qu'ils font preuve de bonne volonte aupres des pays riches qui ont desesperement besoin d'avoir des creanciers pour pouvoir emettre de la dette... - les banques elles-meme (dans la limite de leurs capacites, normalement...) - les investisseurs prives representes par des fonds d'investissement qui gerent nos PEA, PEE, Assurances-vie, les fonds de pension pour les retraites americaines et qui peuvent acheter cette dette titrisee et speculer dessus...
Ahbon a répondu le 19/04/2011 à 00:47:
Et il n'y a pas un vieux résidu de subprimes mal comptabilisés (oubliés) là dedans ?
Mouais a écrit le 17/04/2011 à 13:33 :
Tout dépendra à nouveau de l'attitude des banques centrales : préfèreront-elles aider les banques massivement en injectant à nouveau des quantités énormes de liquidités provenant de la planche à billets, quitte à faire flamber les prix de l'énergie, de l'alimentaire et de l'immobilier, ou préfèreront-elles lutter contre cette inflation, en privilégiant pour une fois l'intérèt des population au détriment des banques ? Malheureusement je crois connaitre la réponse...
pmxr a écrit le 17/04/2011 à 10:08 :
Avec l'entrée de la monnaie chinoise sur le marché des cotations... le dollar sera de la monnaie de singe ! 2011 l'année de toute les surprises !
Bonobo a répondu le 18/04/2011 à 16:57:
YES we canne !
revolution a répondu le 19/04/2011 à 00:48:
2012, 2012 ....
norbert a écrit le 17/04/2011 à 04:48 :
si la mauvaise touche la banque est suivie par la mauvaise de l etat les us ont du souci a se faire
marcdu92 a répondu le 17/04/2011 à 06:13:
Merci pour cette analyse, Norbert!
BabyLony a répondu le 17/04/2011 à 07:09:
Les US ont un capital confiance retrouvé grâce à la Barack. Ce qui n'est pas le cas de la France, notre requin (référence au lapsus d'un journaliste du FT qui l'a appellé Sharkozy) national souffre d'une crise politique à tous les niveaux; crise qui fait tâche d'huile à l'étranger.
lucifer a répondu le 17/04/2011 à 10:09:
A BabyLony - Je ne suis pas sûr que vous voyagez souvent. Personnellement, j'ai le sentiment que notre gouvernement est beaucoup mieux apprécié à l'étranger qu'en France.
mikeylange a répondu le 23/04/2011 à 23:54:
et j'imagine qu'il est tres apprecié aux etats unis et en israel surtout. Ou ailleur, ah oui en angleterre !!!!