La société Encres Dubuit, spécialiste des encres sérigraphiques, a été très demandée pour son introduction, vendredi, au Second Marché de la Bourse de Paris : l'Offre à Prix Ferme (OPF) a été souscrite 55 fois, contraignant ParisBourse à doubler le nombre de titre offerts aux investisseurs particuliers. Selon un avis de ParisBourse, plus de 3,7 millions de titres ont été demandés pour 67.000 offerts (55 fois plus) dans le cadre de l'OPF. Les autorités boursières ont donc décidé de prélever 67.000 titres supplémentaires sur la tranche des investisseurs institutionnels. Malgré cette mesure, les ordres A (inférieur à 100 titres) n'ont été servis qu'à 5,05% et les ordres B (portant sur toute quantité) n'ont pas été servis du tout. Le placement global, réservé aux investisseurs institutionnels, a lui été souscrit 16,7 fois. La première négociation de l'action Encres Dubuit -- introduite à 12 euro par action -- se fera lundi sur le Second Marché, au fixing de 11H30. ParisBourse a prévu un seuil de variation de 50%. Si la demande est trop forte, ParisBourse s'est réservé la possibilité d'élargir le seuil de 50% supplémentaires au fixing de 16H00. Encres Dubuit, fondée en 1954, a réalisé en 1999 un bénéfice net de 3,3 millions d'euros (21,65 millions de francs) pour un chiffre d'affaires de 24,4 millions d'euros (160 millions de francs). Pour 2000, la société prévoit un bénéfice de 3,98 millions d'euros (26,1 millions de francs) pour un CA de 26,5 millions d'euros (173,8 millions de francs). Si le secteur des encres techniques et industrielles est aujourd'hui très concurrentiel et peu rentable, la niche d'Encres Dubuit, la technologie de polymérisation sous rayonnement Ultra Violet, est beaucoup plus atomisée que le reste du marché et fait d'avantage l'objet de partenariats que de relations commerciales ponctuelles et plus risquées. D'où le niveau de marge enviable de l'entreprise. Et les perspectives d'activité ne sont pas en reste. Outre leur utilisation industrielle, les encres UV bénéficient d'un large panel d'applications dans les nouvelles technologies. Sont concernés les marchés des CD, des cartes à puce et de la téléphonie mobile. Encres Dubuit a levé quelque 4,4 millions d'euros (30 millions de francs) par augmentation de capital à l'occasion de son introduction. Les fonds levés serviront à financer le développement à l'étranger. Encres Dubuit, qui réalise déjà 52% de ses ventes à l'étranger, souhaite s'implanter industriellement aux Etats-Unis et en Asie, a déclaré le directeur général.________________________________________________________Société : Encres DubuitCotation : Second marchéDate d'introduction : vendredi 3 marsProcédure : Offre à prix ferme (OPF) pour 10 % et Placement garanti (PG) pour 90 %. Près de 53 % des titres ont été créés pour l'occasion.Capital dans le public : 21,35 %Prix d'introduction : 12 eurosIntroducteurs : Gilbert Dupont________________________________________________________

latribune.fr

20 Oct 2008, 9:00

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