Après deux reports successif et une révision à la baisse du nombre de titres et la fourchette de prix, Vivendi Environnement a finalement réussi son entrée sur la place parisienne, jeudi, terminant en hausse de 4,25%, à 33,88 euros. Dans les premiers échanges, à midi, l'action progressait de 4,77%, à 34 euros.Les échanges sur le titre ont été particulièrement animés : plus de 49,1 millions de titres de la filiale eau, énergie, déchets et transports de Vivendi ont changé de mains en cinq heures et demie.Le prix du titre avait été fixé mercredi soir à 34 euros pour les investisseurs institutionnels et 32,5 euros pour les particuliers, un chiffre inférieur à la fourchette de 33 à 36 euros par action annoncée jeudi dernier par Vivendi, après une révision à la baisse par rapport à la fourchette initiale de 36 à 41 euros. L'offre définitive globale, y compris le montant alloué à la conversion des obligations Océane en actions, a atteint 4,3 milliards d'euros, en hausse de 4,6% par rapport à l'offre annoncée de 4,1 milliards, avait précisé Vivendi, qui a décidé d'augmenter cette enveloppe "compte tenu des offres reçues". La demande globale s'est élevée à 5,8 milliards d'euros, a ajouté le groupe dans son communiqué. L'offre définitive globale a été sursouscrite seulement 1,3 fois. Près de 600.000 actionnaires individuels ont souscrit des actions, a précisé Vivendi. Comme prévu, ces investisseurs particuliers ont bénéficié d'une réduction de 1,50 euros par titre. La demande des particuliers a atteint 1,1 milliards d'euros pour une offre de 1,25 milliards, qui n'a donc pas été sursouscrite. Toutefois, a souligné un porte-parole de Vivendi, le groupe, qui a révisé deux fois son offre, "avait dans un premier temps proposé 350 millions d'euros aux particuliers". L'offre réservée aux particuliers, qui ont réservé à l'opération un meilleur accueil que les institutionnels, avait une première fois été révisée à la hausse, à 700 millions d'euros, puis augmentée une deuxième fois pour atteindre finalement 1,25 milliards d'euros. Les investisseurs institutionnels ont souscrit 1,7 fois le montant qui leur était réservé au placement global. La demande des institutionnels a atteint 2,2 milliards d'euros pour une offre de 1,25 milliards. L'offre de conversion des obligations Océane en actions a été souscrite 1,5 fois. Le groupe a augmenté de 200 millions d'euros le montant attribué à cette conversion, le portant à 1,8 milliards pour une demande de 2,5 milliards. Ce montant de conversion "diminuera d'autant l'impact dilutif potentiel de ces obligations sur Vivendi", a souligné le groupe. A l'isssue de l'opération d'introduction de la filiale, "la participation de Vivendi au capital de Vivendi Environnement sera comprise entre 66 et 72% selon le niveau des achats que Vivendi serait amené à réaliser, conformément à l'engagement pris d'acheter jusqu'à 1,1 milliards d'euros d'actions Vivendi Environnement au prix du placement global dans le marché secondaire", a expliqué le groupe. Vivendi Environnement, numéro un mondial des services à l'environnement, rassemble les activités dans l'eau, l'énergie, la propreté et les transports du groupe Vivendi. L'entreprise, qui a réalisé en 1999 un chiffre d'affaires de 21,4 milliards d'euros, est endettée à hauteur de 16,7 milliard d'euros. Quelques minutes avant la première cotation de sa filiale, Vivendi gagnait 1,62%, à 90,85 euros. Le titre profite notamment de rumeurs sur la vente des 60% qu'il détient encore dans sa filiale d'énergie américaine Sithe. L'acheteur pourrait être le groupe américain Peco.

latribune.fr

20 Oct 2008, 10:28

Partager :