Agere, la filiale de Lucent spécialisée dans la fabrication de composants optiques de semi-conducteurs, n'entrera pas sur les marchés financiers américains cette semaine comme prévu, mais la semaine prochaine. Le report de cette opération, dirigée par Morgan Stanley Dean Witter, s'accompagne en outre d'une révision de taille de la fourchette d'introduction en Bourse. Au lieu des 12-14 dollars prévus, Agere Systems s'offrira sur les marchés pour un prix compris entre 6 et 7 dollars, selon un document remis jeudi à la Commission américaine des opérations boursières (SEC). C'est la deuxième révision du prix depuis le début du projet. La première fourchette d'émission avait été évaluée entre 16 et 19 dollars. Le nombre d'actions de classe A qui seront émises a été augmenté parallèlement à 600 millions, contre 500 millions auparavant. En échange, Lucent garantit aux institutions en charge de l'opération, conduites par la banque d'investissement américaine Morgan Stanley, une option d'achat pour 90 millions d'actions supplémentaires. L'opération ne rapportera plus que 3,75 milliards de dollars, sur la base d'un prix d'émission de 6,50 dollars, au lieu des 7 milliards escomptés. Au final, Lucent devrait conserver 63,3% du capital d'Agere ou 57,8% si les banques menées par Morgan Stanley exercent l'option d'achat sur 90 millions de titres. Depuis quelques jours déjà, les rumeurs de presse penchaient pour une nouvelle révision de la fourchette d'introduction pour l'établir à 8-10 dollars. La pression sur la fourchette était notamment due au profit-warning lancé par Agere et aux perspectives de ventes moroses pour le deuxième trimestre 2001. A Wall Street, Lucent perdait 5,26% à 10,80 dollars à la mi-journée jeudi. Depuis début janvier, le titre a perdu plus de 20%.

latribune.fr

20 Oct 2008, 7:49

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