Ecrasé sous un endettement de 17 milliards de dollars, le cablô-opérateur anglo américain NTL a enfin présenté un vaste plan de restructuration de sa dette et de l'entreprise. Les négociations difficiles menées ces dernières semaines ont permis au groupe de convaincre ses créanciers obligataires de devenir actionnaires pour lui éviter la faillite pure et simple. Ces derniers vont en effet convertir pour 10,6 milliards de dollars d'obligations en actions. Le plan ne devrait pas concerner les 6 milliards de dollars de dette bancaire.L'accord précise que les activités de l'entreprise se pouvsuivront normalement mais que le groupe sera scindé en deux. D'une part, les activités en Grande-Bretagne et en Irlande seront regroupées dans la même entité, qui recevra 500 millions de dollars d'argent frais, tandis que NTL Euroco réunira le reste des activités du groupe en Europe. A l'issue de l'opération, les créanciers actuels détiendront 100% de NTL UK Ireland et 86,5% de NTL Euroco. Ce plan va permettre au groupe d'économiser 800 millions de dollars d'intérêts. Au début du mois, NTL avait prévenu qu'il reportait d'un mois le paiement de 96 millions de dollars d'intérêts exigibles le 1er avril.Mais la restructuration de la dette diluera les actifs des autres actionnaires, dont font partie Cable & Wireless et France Télécom. L'opérateur historique français, qui détient encore 18,3% du capital, a déjà inscrit dans ses comptes pour 4,5 milliards d'euros de dépréciation d'actifs. Néanmoins, sur son bilan sont encore inscrit pour 1,8 milliard d'euros au titre d'actions préférentielles et d'obligations convertibles. Par ailleurs, France Télécom va récupérer les 27% de Noos qu'il avait vendu à NTL, ce dernier n'ayant pu s'acquitter des 538 millions d'euros qu'il devait payer le mois prochain au Français.

latribune.fr

20 Oct 2008, 3:07

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