Les indices américains clôturent la séance dans le désordre, alors que J.P. Morgan vient au secours de la banque d'investissement Bear Stearns et rachète cette dernière pour 236 millions de dollars et que la Fed, pour éviter une propagation de la crise financière, abaisse d'urgence son taux d'escompte de 25 points de base à 3.25%. Sur le front de l'économie, le Département du Commerce a annoncé, pour le quatrième trimestre, une contraction de 3% du déficit des comptes courants à 172.9 milliards de dollars contre 184.1 milliards attendus par le marché.

Par ailleurs, la Réserve Fédéralede New York a fait savoir que son indice mesurant l'activité manufacturière, l'Empire State Manufacturing Index, a reculé à -22.2 pour le mois de mars contre 11.7 au mois de février et une rebond à -5 pressenti par les économistes. Peu avant l'ouverture, la Réserve Fédérale a souligné que la production industrielle a reculé de 0.5% au mois de février contre un repli de 0.2% attendu par les opérateurs. Parallèlement, le taux d'utilisation des capacités de production s'inscrit en baisse, à son plus bas niveau depuis novembre 2005, à 80.9% contre 81.5% au mois de janvier.

Le Dow Jones clôture en hausse de 0.18% à 11 972.25 points. Le Nasdaq Composite recule de 1.60% à 2 177.01 points. L'indice élargi S&P 500, de son côté, abandonne 0.90% à 1 276.60 points.

Du côté des valeurs, on retiendra Bear Stearns, qui s'effondre de 83.97% à 4.81 dollars. La banque d'investissement, qui faisait face à de lourds problèmes de refinancement, a demandé l'assistance de J.P. Morgan Chase, qui annonce le rachat de Bear Stearns pour 236 millions de dollars sous forme d'échange d'actions. Chaque actionnaire de Bear Stearns se voit proposer 0.05473 action J.P. Morgan Chase. Les conseils d'administration des deux établissements ont approuvé l'opération. Le titre J.P. Morgan Chase termine la séance sur un gain de 10.32% à 40.31 dollars.

Toujours dans le secteur bancaire, Lehman Brothers chute de 19.13% à 31.75 dollars. La banque s'inscrit en baisse dans le sillage de la dégringolade de Bear Stearns et après les commentaires de Moody's Investors Service. L'agence de notation a indiqué qu'elle maintenait son rating sur la dette long terme de l'établissement à A1 mais abaissait ses perspectives à "stable" contre "positif" précédemment.

Sur le marché des changes, le dollar est en forte baisse dans le sillage de la déliquescence de Bear Stearns et de la baisse de 25 points de base du taux d'escompte annoncée par la Réserve Fédérale.La devise européenne clôture la séance en hausse, au dessus de la barre des 1.57, à 1.5747 contre 1.5674 en fin de semaine dernière et après avoir testé un nouveau plus haut historique à 1.5905 plus tôt dans la nuit. Même tendance pour la devise japonaise, qui termine la séance en progression, à son plus haut niveau depuis 12 ans et sous le seuil des 98 yens pour un dollar, à 97.68 contre 99.03 vendredi.

Sur les marchés obligataires, les taux d'intérêts se détendent avec la baisse des marchés d'actions et les craintes liées à la crise financière. Le 2 ans finit la séance à 1.36% contre 1.48% la semaine dernière. Le 5 ans termine la séance à 2.23% contre 2.40% vendredi. Le 10 ans, de son côté, se détend de 11 points de base à 3.37%.

Le pétrole clôture la séance en baisse avec le fort repli de l'indice manufacturier de la Réserve Fédérale de New York. Le cours du baril WTI sur le New York Mercantile Exchange sur l'échéance avril clôture en baisse, sous la barre des 106 dollars, à 105.68 dollars contre 110.21 dollars en fin de semaine dernière et après avoir testé un plus haut historique à 111.80 dollars plus tôt dans la matinée.

Enfin, l'or clôture en hausse dans le sillage de la baisse du taux d'escompte annoncée par la Fed et de la baisse généralisée des marchés d'actions. L'once de métal précieux sur le New York Mercantile Exchange sur l'échéance avril clôture en hausse, au dessus de la barre des 1 000 dollars, à 1 002.60 dollars contre 999.5 dollars en fin de semaine dernière et après avoir testé un nouveau plus haut historique à 1 033.90 dollars l'once.