Si la Région se classe seconde sur la valeur des levées de fonds, elle arrive 4e au nombre de deals conclus (91), après Paris (866), Auverge-Rhône-Alpes (143) ou PACA (101). En cause, des investissements moins nombreux mais des tickets d'entrée plus importants, d'après le cabinet parisien Avolta Partners et son guide 2017 « Venture Transactions Multiples », un tour d'horizon des levées de fonds des start-ups françaises depuis trois ans.
Sur les 91 deals recensés dans la Région, 44 ont été scellés dans l'ex-Languedoc-Roussillon, dont 32 dans le secteur de Montpellier Métropole. En tout, ce sont plus de 64 M€ de financement pour les start-ups locales.
Les champions ?
1001pharmacies.com : 2 M€ en mars 2014 et 8,9 M€ en juillet 2015.
TellmePlus : 700 000 € en juin 2014 et 4,2 M€ en février 2016.
Sensorion : 4 M€ en janvier 2015.
Qualtera : 3 M€ en décembre 2014.
Kaliop, Microphyt, et Octipas : 2 M€ chacun.
À lui seul, le toulousain Sigfox fait exploser les valeurs de l'Occitanie. La société de Ludovic Le Moan a levé 15 M€ en 2014, 100 M€ 2015 et 150 M€ 2016. À titre de comparaison, Gamamabs Pharma avait réuni 15 M€ à Toulouse en décembre 2015, et se classe juste derrière le géant de l'IoT.
Teads fait parti du classement des start-ups les plus cotées ces trois dernières années (avec Blablacar ou encore Deezer). Si son siège n'était plus à Montpellier (seule l'unité R&D y demeure), elle a levé 24 M€ en 2015 et 43 M€ en août 2016.
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Ces dernières années, les fintech, l'intelligence artificielle et la livraison/logistique, intéressent le capital risque. « Les banques ont du mal à pivoter vers le digital et rachètent donc dans la fintech. Les investisseurs anticipent cela et prennent des tickets dans ces start-ups. »
À l'inverse, certains secteurs sont en perte de vitesse comme le e-commerce ou le retail. « Les modèles les plus rentables sont ceux avec une rémunération à la commission. »
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Parmi les tendances ces trois dernières années, les medtech et biotech, un secteur bien développé sur Montpellier Métropole. Avolta Partners constate une augmentation de la maturité de ces start-ups, avec des trésoreries moyennes qui augmentent de 0,4 M€ à 0,8 M€, sur la période 2014 - 2016.
Les parts d'investissements allouées au secteur ont aussi augmenté de 3,9 M€ en 2014 à 6,2 M€ en 2016.
Comment les investisseurs font-ils leurs choix ?