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En 2024, le chiffre d’affaires de Casino pointait à 8,4 milliards d’euros.
STEPHANE MAHE
EXCLUSIF. Une nouvelle restructuration de la dette de Casino se profile. Selon nos informations, le géant déchu de l'agroalimentaire aurait mandaté le cabinet d'avocats Weil, Gotshal & Manges pour l'accompagner dans ce nouveau processus.
L'homme d'affaires tchèque Daniel Kretinsky , qui a repris 53,7 % du groupe l'année dernière avec le Français Marc Ladreit de Lacharrière et le fonds d'investissement Attestor, a, lui, mandaté le cabinet White & Case pour entamer la restructuration. Sollicités, les cabinets d'avocats n'ont pas répondu.
Créanciers, fonds de crédit et financiers institutionnels fourbissent leurs armes. Selon les informations du Monde, confirmées à La Tribune par un créancier, ce nouveau processus devrait être lancé à la rentrée. C'est près de 2,6 milliards d'euros de dette qui vont être examinés, après un premier effacement de dette, en 2024, de 5 milliards d'euros.
Les premières échéances du paiement de la dette sont prévues pour 2027. Mais face aux mauvais résultats du groupe, cette échéance doit être repoussée, la dette à nouveau rééchelonnée dans le temps et en partie réduite. Sollicité, Casino a indiqué que Casino n'avait pas, à date, amorcé de nouvelle restructuration. Selon nos informations, l'opération doit commencer à la rentrée.
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À la suite de la première restructuration de la dette de Casino, en 2023, les créanciers avaient vu une partie de leur dette convertie en capital - représentant 46 % de l'acteur agroalimentaire. Aujourd'hui, les plus susceptibles de perdre leur mise sont les hedge funds et les fonds spécialisés dans le crédit qui possèdent un type de dette nommé « Term Loan B » - des prêts à long terme qu'ils ont rachetés avec une grosse décote, mais dont ils espèrent tout de même obtenir une plus-value. « Ce sont les plus exposés à l'écrasement de la dette de Casino », décrypte un avocat qui a accompagné un groupe de créanciers lors de la dernière restructuration de Casino. « Ils vont prendre une sacrée claque. »
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