Maaf, un ovni sur la planète assurance-vie

"Atypiques" : voilà comment Etienne Couturier, directeur général délégué du groupe Maaf, a qualifié les résultats annuels de son groupe lors d'une conférence de presse ce jeudi. Et pour cause : la mutuelle a présenté une collecte brute d'assurance-vie (versements) en hausse de 14.7% (+9.6% sur le seul périmètre France), dans un marché en recul de 14% en 2011.  Maaf explique cette avancée à contre-courant par un effort important de formation de ses vendeurs ces deux dernières années, jusqu'alors habitués à commercialiser de l'assurance auto et habitation, et "bloqués psychologiquement" pour vendre de l'épargne. La compagnie signale aussi l'attractivité du taux de rendement de son contrat Winalto de 4.11% l'an dernier.

Collecte nette positive toute l'année

Si certains assureurs de la place avaient réussi à limiter la baisse de leur collecte brute d'assurance vie en 2011, comme CNP Assurances (-9.1%) ou Suravenir (-13%), Maaf fait figure de cas particulier en publiant une tendance inverse. Sa collecte brute a par ailleurs dépassé le milliard d'euros en France en 2011 et l'activité d'assurance-vie représente désormais 25.2% de son chiffre d'affaires total.
Sa collecte nette a légèrement baissé de 3.6% (dans un marché en recul de 85%), mais elle est restée positive toute l'année. Le nombre de contrats en portefeuille progresse de 2.7% (à près de 550 000) et son encours croît quant à lui de 8.8%, pour atteindre 7.8 milliards d'euros.Pour autant, 2012 s'annonce plus compliquée. Maaf a réalisé deux mois de collecte nette négative en février et mars. Cette année, son contrat Winalto sert un taux de 3.20% et la proposition de François Hollande de doubler le plafond du livret A pourrait désavantager l'assurance vie.

Prise de parts de marché en dommages

En assurance dommages, Maaf bénéficie, comme ses concurrents, d'un contexte favorable de baisse de la sinistralité et d'absence d'événements climatiques majeurs. La fréquence des sinistres en auto a ainsi diminué de 8.6%. La mauvaise météo a eu un effet non négligeable sur la baisse du nombre de tués et de blessés sur la route, tandis que la hausse du prix de l'essence a eu pour conséquence une baisse du nombre de kilomètres parcourus et donc du nombre de pannes. Son ratio combiné (rapport sinistres à primes) repasse ainsi sous la barre des 100%, à 98%.  La mutuelle se félicite également d'une prise de parts de marché en auto comme en habitation. Dans un parc automobile en hausse de 0.8% en 2011, son nombre de véhicules assurés augmente de 1.4%. De la même façon en habitation, le parc a crû de 1%, et le nombre de logements assurés par Maaf progresse de 3.1%.

Reprendre en main l'assurance santé

La mutuelle niortaise indique qu'elle va "reprendre en main" son activité santé dans les mois à venir, notamment en distribuant un nouveau produit en 2013. Celle-ci a en effet pâti d'une concurrence exacerbée sur ce secteur. "Beaucoup de petites mutuelles se sont regroupées et sont devenues très agressives commercialement. Sans compter sur l'arrivée des bancassureurs sur cette activité il y a deux ans. Il y a aussi une réduction du marché de l'assurance santé individuelle, liée à la mise en place de plusieurs accords de branche", indique Etienne Couturier.  Son chiffre d'affaires en santé s'élève à 451 millions d'euros, en baisse de 0.7%.
Le fait que l'Apgis, institution de prévoyance, ait rejoint Covéa (société de groupe d'assurance mutuelle composée de Maaf, MMA et GMF) l'an dernier, devrait également apporter de nouvelles affaires à la Maaf. Un contrat santé collectif destinées aux très petites entreprises est en effet dans les tuyaux. Le résultat du groupe s'élève alors à 162 millions d'euros, en baisse de 20.9%, et son chiffre d'affaires se monte à 4 217 millions d'euros, en hausse de 5.3%. En tant que groupe mutualiste, Maaf met en réserve ses résultats. De 180 millions d'euros en 1992, les fonds propres de la compagnie atteignent 2.6 milliards d'euros en 2011.