L'acquisition de Genzyme par Sanofi-Aventis s'accélère. Le groupe français aurait accepté de relever son offre sur Genzyme. Il propose désormais un peu plus de 70 dollars par action hors certificat de valeur conditionnelle (CVC), a déclaré mardi soir à l'agence Reuters une source proche de la situation.
Selon cette dernière, CVC compris, la valorisation de la société américaine de biotechnologies pourrait atteindre "vraiment le haut des 70 dollars". Sanofi a relevé son offre par rapport au 69 dollars qu'il propose depuis le début afin d'avoir accès aux livres de compte (due diligence) de Genzyme, a dit la source.
Pour autant, le laboratoire français n'est pas monté jusqu'aux 75 dollars par action que Genzyme aurait souhaités, a-t-elle précisé. La valorisation totale de Genzyme dépendra de l'issue de la due diligence.
L'agence Bloomberg avait rapporté plus tôt que la valorisation de Genzyme se situerait à 76-77 dollars, CVC inclus. Le Wall Street Journal écrit de son côté que Sanofi a proposé un prix de base de 74 dollars. Le prix de départ du CVC aurait quant à lui été fixé à 2 dollars, mais il pourrait atteindre 5 à 6 dollars.
Genzyme n'était pas disponible pour évoquer l'information et Sanofi n'a pas accepté de la commenter. Selon le cabinet d'analystes Neerink Swann, un accord à 77 dollars le titre, CVC compris, doperait sensiblement les résultats de Sanofi. "Des baisses de coûts agressives dans le segment d'oncologie et dans la branche cardio-rénale offrent à elles seules des opportunités substantielles de synergies", soulignent-ils dans une note.
Sanofi a prolongé jusqu'au 15 février son offre sur Genzyme. Ce nouveau délai a été décidé dans l'espoir de structurer un accord autour de la valeur d'un CVC attaché au Lemtrada, un traitement expérimental du groupe américain dans la sclérose en plaques.
Développé à partir d'une molécule (l'alemtuzumab) déjà utilisée dans l'anticancéreux Campath, le Lemtrada devrait générer 3,5 milliards de dollars de ventes selon Genzyme, mais à peine 700 millions d'après Sanofi. Le CVC est l'outil susceptible de réconcilier les deux groupes.
Lundi soir, les deux groupes étaient parvenus à un accord de principe sur la structure d'un rapprochement, selon des sources proches du dossier.
L'action Genzyme a terminé sur un gain de 0,31% à 73,20 dollars tandis que Sanofi-Aventis a clôturé en hausse de 1,63% dans le sillage de la Bourse de Paris (+1,68%).
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