La Tribune
épargne disponibleAutant le dire tout de suite : pour toucher des intérêts dignes de ce nom, mieux vaut aujourd'hui être prêt à bloquer son argent quelques années ou à prendre quelques risques en Bourse. Car, pour ce qui est des produits traditionnellement utilisés pour placer sa trésorerie, les mauvaises nouvelles s'accumulent depuis quelques mois.Pour commencer, la rémunération des fameux livrets réglementés ne cesse de chuter. Depuis le 1er août, le livret A et le LDD (livret de développement durable, ex-Codevi) n'offrent plus que 1,25 %. Et encore, si la formule avait été strictement appliquée par la Banque de France, il aurait dû passer à 0,25 % par an. L'an passé, à la même époque, leur niveau avait atteint des sommets à 4 %. Soit, rapporté à l'année, une différence de 420 euros d'intérêts pour un livret A rempli jusqu'au plafond (15.300 euros).Plébiscitées par les épargnants il y a encore deux ans, les Sicav monétaires en euros (à ne pas confondre avec les fonds en euros des assurances-vie) suivent quant à elles le niveau des emprunts d'État, historiquement bas. Entre le 1er janvier et début août, cette catégorie n'a gagné que 0,51 % en moyenne. La fin de l'année ne devrait pas être meilleure, dans la mesure où la BCE a décidé, le 6 août dernier, de laisser inchangés ses taux directeurs. Sauf reprise économique soudaine, une Sicav monétaire en euros achetée aujourd'hui devrait donc rapporter autour de 1 % en rythme annuel. Et même beaucoup moins si l'épargnant a vendu pour plus de 25.730 euros de valeurs mobilières dans l'année (auquel cas, il devra s'acquitter de l'impôt sur la plus-value, des prélèvements sociaux et de la taxe RSA).Même chose pour les comptes à terme (CAT), qui ne constituent plus la panacée. Ces produits sont censés offrir un rendement légèrement supérieur, puisque l'épargnant accepte de bloquer son épargne entre 3 mois et 1 à 2 ans. Mais, une fois encore, le niveau des taux courts (Eonia, Euribor 3 mois et Euribor 1 an) ne permet pas aux établissements de proposer des taux attractifs. Lancé en novembre 2007, au moment où les CAT étaient à la mode, Garantie 12 de Cortal Consors ne peut désormais proposer mieux que 0,98 % brut sur un an, soit 0,69 % net. ING Direct fait un effort supplémentaire avec son CAT à 2,80 % l'an (soit 1,96 % net) mais seulement? sur 3 mois.Ne restent plus que les « super livrets », dont les taux sont dopés par les établissements (ING Direct, Cortal Consors, Binck Bank, BPE, Axa Banque?) afin de conquérir de nouveaux clients. Il est encore possible de trouver quelques promotions à 3 % ou 4 % brut, soit 2,1 % à 2,8 % net (voir tableau ci-contre). Mais cela risque de ne pas durer. En effet, le gouverneur de la Banque de France, Christian Noyer, a envoyé courant juin un courrier à l'ensemble des établissements bancaires français dans lequel il qualifiait certaines offres de « déconnectées des conditions de march頻. Traduction : ces livrets à taux boostés sont priés de se rapprocher rapidement du taux des comptes sur livrets classiques, situés? entre 1 % et 1,5 % brut, soit entre 0,7 % et 1 % net.Alexandre Phalippouplébiscitées il y a peu, les sicav monétaires rapporteront moins de 1 % en 2009.
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