minesQui a dit que le secteur des fusions-acquisitions était au point mort ? Et surtout, qui a dit que les ambitions des géants miniers passaient maintenant par des opérations de faible amplitude ou des accords purement commerciaux ? Les affaires reprennent bel et bien si l'on en juge par les déclarations hier des mastodontes Anglo American et Xstrata qui ont, tous deux, confirmé les informations parues dans le « Sunday Telegraph » évoquant un possible rapprochement d'égal à égal entre les deux entreprises minières. L'anglo-sud-africain Anglo American a effectivement confirmé avoir reçu une offre de rachat d'un montant de 41 milliards de livres (48,6 milliards d'euros) de la part de son concurrent britannico-suisse, Xstrata, et indiqué que les négociations n'en étaient qu'à un stade préliminaire. « Le conseil d'administration d'Anglo American confirme avoir reçu une offre préliminaire de la part de Xstrata qui pourrait se traduire, ou non, par une transaction », indiquait Anglo American dans un communiqué. Peu de temps après, Xstrata confirmait à son tour avoir fait une telle offre.Les contours de l'offre de Xstrata, cinquième groupe minier mondial, restent à déterminer. Selon le « Sunday Telegraph », Glencore, qui détient 35 % de son actionnariat, serait favorable à cet accord. Cette offensive, écrit le journal, aurait été initiée par BlackRock et Capital Group, deux autres gros actionnaires de Xstrata. L'idée d'un rapprochement des deux groupes miniers n'est, certes, pas nouvelle, et les rumeurs de fusion ont resurgi avec l'annonce d'un accord entre BHP Billiton et Rio Tinto dans le secteur du minerai de fer.obstaclesL'issue de l'approche de Xstrata n'est pas dénuée d'obstacles dans la mesure où le gouvernement sud-africain, l'un des principaux actionnaires d'Anglo American, pourrait s'y opposer. L'aspect financier n'est pas non plus anodin. Au début de l'année, Xstrata a réalisé une augmentation de capital de 4,4 milliards d'euros afin de réduire son endettement. À l'issue de cette opération, il s'élevait encore à 9 milliards d'euros dans un contexte industriel plutôt défavorable, Xstrata ayant vu, en 2008, son résultat net chuter de 35 % à 2,58 milliards d'euros. L'environnement financier s'est toutefois nettement amélioré depuis trois mois, et Xstrata pourrait bel et bien trouver des financements. Il faut dire que les prix des matières premières se sont également nettement repris ces derniers mois et que ce genre de rapprochement retrouve tout son intérêt après une période d'incertitude. À voir maintenant si les deux protagonistes vont trouver un terrain d'entente.

latribune.fr

03 Juill 2009, 2:05

Partager :