Un fonds indiciel coté s'impose en tête du palmarès des fonds investis dans les sociétés immobilières et foncières. L'Easy ETF FTSE Epra Nareit US réplique la composante américaine du FTSE Epra, l'indice emblématique du secteur. Dans le portefeuille, on trouve des grandes foncières américaines, comme Simon Property Group ou encore Boston Properties. En hausse de 75,90 %, cet ETF est suivi de près par des fonds américains tels que le Neuberger US Real Estate (+ 75,74 %), Morgan Stanley Investment Fund US Property (+ 75,57 %) et Davis Real Estate (+ 59,11 %). Ces fonds sont investis dans les immeubles de bureau, pour l'heure privilégiés, ainsi que, plus faiblement, dans l'immobilier résidentiel qui ne suscite toujours pas l'enthousiasme deux ans après l'éclatement de la crise. Volatilité En cinquième et sixième places, First State Global Property (+ 54,31 %) et Janus Global Real Estate (+ 52,57 %, lire l'interview de son gérant ci-dessous) sont les premiers fonds du classement géographiquement diversifiés. Naturellement, ils présentent une volatilité, c'est-à-dire un niveau de risque, inférieur d'un tiers aux premiers fonds. Une bonne maîtrise du risque partagée par le meilleur fonds des grands réseaux : Amundi Actions Immobilier Monde. Géré par Laurence Taliercio, il gagne 34,73 % grâce à une forte présence aux Etats-Unis, mais aussi à Hong-Kong, au Japon et en Australie. On trouve ensuite un autre ETF, l'iShares FTSE Epra Europe (+ 24,25 %), qui est cette fois investi sur la composante européenne de l'indice immobilier. Cette dernière sert de référence au troisième fonds du classement, SG Actions Immobilier (+ 24,02 %), géré par Nadine Gliscenstein. Récemment, le fonds a bénéficié de sa sur-pondération sur Castellum et Fabège, deux sociétés suédoises, et de l'amorce de redressement de Klépierre;pierre. « A contrario nos positions sur la zone Benelux ne nous ont pas permis de réaliser une performance comparable à celle de notre indice de référence, expliquait récemment la gérante, nous sommes raisonnablement confiants sur le secteur, qui devrait bénéficier des niveaux bas des taux d'intérêt et de la bonne visibilité des entreprises. »
Les fonds immobiliers dopés par le marché américain
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