Pourquoi les taux de crédits immobiliers pourraient être plus bas

L'adaptation progressive des banques aux futures normes de Bâle 3 les contraint à maintenir leur niveau de marge. Et donc à limiter la baisse de leurs taux de crédits.

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Les taux de crédits immobilier n'ont jamais été certes aussi bas, mais ils pourraient l'être davantage. À 3,16% en moyenne en janvier 2013, selon l'Observatoire Crédit/Logement, les taux sont pour le deuxième mois consécutif en dessous du niveau historiquement bas de novembre 2010 (3.25%). Ce qui représente depuis mars 2012, un recul de près de 80 points de base. La chute aurait pourtant pu être davantage prononcée.

Les nouvelles normes de Bâle 3 contraignantes

La faute à l'accélération des exigences des régulateurs financiers en matière de réserves bancaires. Les autorités financières européennes ont en quelque sorte demandé aux banques de respecter avant l'heure les futures normes de Bâle 3. Avec à la clé un impact non négligeable sur leurs marges, les contraignant à prêter plus cher.
L'autorité bancaire européenne a concrètement demandé aux banques de présenter un niveau de fonds propres sensiblement plus important qu'auparavant à la date du 30 juin 2012.  Toutes rentrées dans les clous et dans les temps, les grandes banques françaises ont dû, pour atteindre un tel objectif, mettre massivement en réserve une partie leurs bénéfices des trimestres précédents, ne les allouant ainsi ni aux actionnaires, ni aux investissements au sein de l'entreprise.

Limiter la baisse des taux

Pour maintenir un niveau d'investissement adéquat, elles sont du coup contraintes de limiter la baisse des taux de crédits qu'elles distribuent , notamment immobiliers, ceux qui pèsent le plus lourd dans leur bilan. Et ce, alors même que le secteur reste hyperconcurrentiel. Le Crédit Foncier l'a constaté dans une étude publiée mercredi. Il y montrait que l'écart entre le taux d'emprunt à dix ans sur les marchés d'un émetteur financier noté AAA et le taux moyen de crédits immobiliers qu'il accorde sur 20 ans, a crû de près de 75 points de base entre janvier 2012 et février 2013.

In fine, le consommateur paye

La répercussion des de ces réglementations se fait donc ressentir sur l'économie réelle. Inéluctable selon Thierry Dufour, directeur général délégué Finances au Crédit Foncier, au regard de l'ampleur de ces nouvelles exigences : "On demande aux banques d'au moins quadrupler leurs fonds propres pour une quantité de crédit donnée", déplore-t-il. Et in fine, ce sont "les consommateurs qui ont payé l'augmentation de ces réserves ", indique Thomas Rocafull, directeur Services Financiers de Sia Conseil.

Crainte sur l'avenir

Reste que pour l'instant, les consommateurs ne ressentent pas cet effet puisque les taux sont historiquement bas. Mais cela pourrait changer si le comité de Bâle revoyait le niveau de risque d'un crédit immobilier en France au regard de la solvabilité dégradée des ménages. Christophe Pinault, directeur général délégué développement commercial au Crédit Foncier, redoute ainsi une pondération plus élevée "de la prime de risque à l'habitat". Ce qui obligerait les banques à mettre plus de fonds propres en face des crédits immobiliers qu'elles accordent, entrainant un effet inflationniste sur les taux. Mais surtout une sélectivité encore plus accrue des emprunteurs. 

 

>> Pour aller plu loin, simulez votre taux de crédit immobilier

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Commentaires 32
à écrit le 04/03/2013 à 13:10
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Pas d'accord, si le crédit est restreint qui achete ? Toujours les mêmes c'est a dire 10 a 20 % des foyers les + aisés.

le 07/03/2013 à 9:36
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Pas d'accord du tout avec cet article. Je trouve rassurant qu'il y ait enfin quelques mesures prises pour éviter la chute d'institutions (banques, compagnies d'assurance) qui visiblement sont incapables de jouer leur rôle de manière responsable. Rapp...

à écrit le 04/03/2013 à 11:02
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n importe quoi cet article. Le monsieur est il paye par les promoteurs ? Les banques doivent reduire leurs prets immobiliers pour eviter de faire comme aux USA et d etre sauvee par le contribuable Car preter a des gens peu/pas solvable pour acheter q...

à écrit le 04/03/2013 à 8:47
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Il y en a qui raconte vraiment n'importe quoi : le premier métier d'une banque est d'analyser les risques financiers, alors si elles ont preté au dessus des moyens de certaines personnes, c'est à elles d'en supporter les conséquences, il y a des empr...

le 04/03/2013 à 9:26
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la finalité de tout cela c'est que les banques doit se trouver un prétexte pour ne pas prêter

le 04/03/2013 à 10:16
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Les banques n'ont pas, en prêtant à 110%, nécessairement prêté au dessus des moyens de certaines personnes. En revanche, certaines personnes ont acheté à des prix déraisonnables, en empruntant à 110%, donc en prenant des risques, c'est différent. Ces...

à écrit le 03/03/2013 à 16:51
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J'ai achété un bel appart de 120 m2 vue mer en thailande pour 90000? du coté de phuket, en vue de ma retraite, et cash.... Je ne donne plus rien à ces voleurs de banquiers, à qui on a tellement donné depuis 2007 et pour lesquels on donne encore aujou...

à écrit le 03/03/2013 à 13:11
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limiter ses marges avec des tres faibles taux quand on siat que le taux de defaillance va augmenter, c'est suicidaire ( sauf a demander 50% d'apport personnel...)

à écrit le 02/03/2013 à 18:23
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La réforme Bâle aura des effets sur l'activité des prêts bancaires qui seront plus chers et plus difficiles à obtenir. Outre le ratio de solvabilité, les nouvelles exigences comportent des contraintes pour les banques en matières de liquidité. Elles ...

le 03/03/2013 à 10:07
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Le banquier propose, le client dispose. La bulle immobilière a été précisément créée par des ménages qui achetaient n'importe quoi, à crédit, sur des durées moindres que celles que vous indiquez mais tout de même très longue, en empruntant à 110%. Qu...

le 04/03/2013 à 8:59
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Vous avez raison : tout çà, c'est de la faute des pauvres. Et tout ce qui peut déranger la belle harmonie de nos vies confortables est de la faute des pauvres. Mais c'est aussi de la faute des banquiers, qui n'auraient pas dû leur prêter. Les banquie...

à écrit le 02/03/2013 à 17:36
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On parle de crédit mais on oublie l'autre volet d'un crédit immobilier, l'escroquerie sur l'assurance car là quel jackpot pour les assureurs/banques. Certaines banques disent avec le sourire si vous prenez une assurance ailleurs nous ne pourrons pas ...

à écrit le 02/03/2013 à 14:19
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Bâle 3 les contraint à maintenir leur niveau de marge... ou la beauté de la communication ès spin-doctor!

à écrit le 02/03/2013 à 14:19
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Les taux sont anormalement bas, ce qui finit par tout dérégler : les prix de l'immobilier sont anormalement hauts, et les français ne peuvent plus acheter leur résidence principale. Les banques déclenchent des catastrophes quand elles prêtent trop : ...

à écrit le 02/03/2013 à 13:22
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Un article qui essaie d'expliquer que les particuliers vont payer plus à cause de Bale III, sans expliquer que Bale III a été créé pour leur éviter de payer encore et encore pour sauver des banques en faillite car sous capitalisées et ayant pris trop...

à écrit le 02/03/2013 à 12:17
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Le problème est de savoir qui veut préter à un taux aussi bas?

à écrit le 02/03/2013 à 8:34
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Le titre est en totale contradiction avec l'article ! Une sélection encore plus drastique des particuliers pour les prêts immo... Moins d'offres de prêt ... Moins d'achat....baisse des prix de l'immobilier ! C'est pas très bon signe mais ça me semb...

le 04/03/2013 à 11:01
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au contraire, une baisse des prix immo est une bonne nouvelle pour la france ca fait plus d argent a depenser dans autre chose que du parpaing et donc relancer la consommation et le marche interieur francais Les seuls perdant sont les rentiers qui on...

à écrit le 01/03/2013 à 22:46
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Soit le titre de cet article est faux, soit je ne comprends plus le français ! Si les banques doivent augmenter leur marge pour faire face aux exigences de B3 elles doivent donc prêter plus cher leur argent. In fine les taux de crédit immobilier vont...

le 02/03/2013 à 8:17
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effectivement, curieuse formulation pour le titre et manque de clarté pour le texte. sans doute un ex. nouvel obs.

le 02/03/2013 à 9:13
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nouveau titre " sans la norme Bale III, les taux d'emprunt pourraient être plus bas" en gros, si ma tante en avait, on l'appelerait tonton.

à écrit le 01/03/2013 à 22:26
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Faire ces normes Bâle tous seuls est vraiment d'une idiotie complète ... Cela flingue l'économie au moins autant que la politique nullissime du gouvernement.

le 02/03/2013 à 16:26
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Les normes de bale III sont internationales. Elles sont là pour éviter des Dexia, Lehmans,... Et l'article est limite mensonger. C'est aux actionnaires et aux dirigeants de payer pour avoir plus gros fond propre. On devrait laisser les banques fai...

à écrit le 01/03/2013 à 20:06
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Le niveau du taux a l'origine du pret est un indicateur, le taux reel inflation prise en compte ets bien plus important. Alors, avant de tirer des conclusions attives sur ce que serait les taux nominaux si ceci ou si cela, on ferait meiux de garder u...

à écrit le 01/03/2013 à 19:07
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On sacralise la mondialisation et la hiérarchie des taux est insensée. Prêter à taux infime et à long terme à un accédant à la propriété immobilière souvent à la limite du surendettement est rentable au banquier s'il dispose d'argent quasiment gratui...

le 04/03/2013 à 8:26
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Alors Yokikon, toujours adepte du verbiage pompeux pour faire savant et des melanges douteux. Savez-vous selement ce qu'est le shadow banking ? Je parie que vous en etes utilisateur sans meme le savoir eh eh ...

à écrit le 01/03/2013 à 18:50
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Vous pouvez "bénéficier" de taux Zéro, si c'est pour financer des biens surévalués de 50% ce sera toujours stupide !!!!!!!!!!!!!

le 04/03/2013 à 11:50
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Absolument.

à écrit le 01/03/2013 à 18:02
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Les français ne sont jamais contents, les crédits n'ont jamais été aussi bas ! Taper sur les banques ferait-il vendre du papier ?

le 02/03/2013 à 1:47
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thierry est un employé de banque ?

le 02/03/2013 à 18:32
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Thierry sait combien il a donné en tant que contribuable aux banques?? Juste Dexia c'est au moins 50 000 millions d'? Ca fait presque 1000? par francais. Ou environ 3000? par foyer fiscal. Et le scandale du Libor? ... Taper sur les banques ne serai...

le 04/03/2013 à 8:30
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Tycer sait il combien il a donne pour Alsthom, Air France, Renault, Peugeot, France Telecom, Usinor, etc etc... Quant a Dexia, il faudra vous documenter et le scandale du Libor n eme parait pas avoir implique nos banques a ce jour

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