"Nous pourrions jouer un rôle actif dans la consolidation du secteur des télécoms, s'il y avait consolidation": cette phrase prononcée par Serge Tchuruk à l'occasion d'une rencontre avec la presse anglo-saxonne début avril a pris tout son sens vendredi, suite aux informations parues dans le New York Times et reprises par plusieurs autres organes de presse.Selon le quotidien américain, Alcatel menerait actuellement des pourparlers avancés pour la reprise de son concurrent américain Lucent pour 40 milliards de dollars. Financée presque entièrement par échange d'actions, l'opération représenterait une prime de près de 20% par rapport à la valorisation boursière de Lucent qui atteint 33,5 milliards de dollars, alors qu'Alcatel, valorisé à 39,5 milliards de dollars, pèse à peine plus en Bourse. Le groupe de Serge Tchuruk, tout comme Lucent d'ailleurs, se refuse à tout commentaire mais ne dément rien non plus. Les déclarations du quotidien américain ont aussitôt provoqué un vif recul du titre Alcatel qui a plongé de 7,22% à 33,4 euros sur la séance de vendredi. C'est en effet l'inquiétude qui prévaut à Paris car Lucent sera déficitaire cette année et devrait accuser une perte nette de 3,4 milliards de dollars selon les estimations des analystes. La situation financière de Lucent ajoutée à la création d'actions nouvelles Alcatel pour financer l'acquisition devrait faire chuter le bénéfice par action (BNPA) du Français de 45% en 2002, estime Philippe Quentin, analyste au CIC-EIFB, dans l'éventualité d'un rachat financé exclusivement en titres. Pour l'analyste, qui reste extrêmement circonspect quant à l'aboutissement d'un telle opération, le seul intérêt d'un rapprochement avec Lucent serait pour Alcatel d'acquérir des parts de marché aux Etats-Unis dans l'optique terrrestre.Jean-Pierre Gérémy, qui suit la valeur pour Wargny, souligne de son côté l'aptitude d'Alcatel à réussir des acquisitions d'une taille importante, notamment le rachat du canadien Newbridge l'an dernier. "Un parcours sans faute", souligne-t-il. Mais pour l'heure, le marché retient plus l'impact dilutif de l'opération si elle devait être confirmée. D'après le New York Times, les discussions en cours seraient entrées dans une phase décisive et le lancement des négociations formelles est attendu pour la semaine prochaine, indique le journal en citant des sources proches du dossier. Si Alcatel et Lucent décident de continuer, un accord pourrait être annoncé au début du mois de juin, selon ces mêmes sources.A Wall Street, les déclarations du quotidien ont soutenu le cours de Lucent, qui a gagné vendredi 1,43% à 9,95 dollars.Hélène Mazie

latribune.fr

20 Oct 2008, 8:36

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