Deutsche Telekom avait promis de fixer les modalités du rachat de VoiceStream avant la fin mai : au jours près, voici au moins une promesse tenue. L'opérateur allemand a annoncé ce matin qu'il verserait aux actionnaires de l'opérateur américain de téléphonie mobile un total de 4,23 milliards de dollars (4,94 milliards d'euros) en liquide. Il va parallèlement émettre 1,168 milliard d'actions nouvelles Deutsche Telekom. Le montant de l'augmentation de capital réalisée pour payer VoiceStream atteint ainsi 2,99 milliards d'euros.Principale conséquence de cette opération : la part de l'Etat allemand - y compris les actions détenues par l'établissement public KfW - dans le capital de l'ex-monopole va tomber à 45%, contre 58% jusqu'à présent. Chaque actionnaire de Voicestream devrait au final recevoir environ 3,66 actions Deutsche Telekom et 15,70 dollars pour chaque titre Voicestream détenu. Lors de l'annonce de la fusion, en juillet dernier, Deutsche Telekom et VoiceStream prévoyaient que les actionnaires de l'Américain recevraient, pour chaque action Voicestream, 3,2 actions Deutsche Telekom et une somme en liquide de 30 dollars. Mais depuis, le cours de Deutsche Telekom a chuté de près de 75% et les modalités de l'opération ont dû être revues afin que les actionnaires de VoiceStream soient exonérés d'impôts sur les sommes perçues dans le cadre de la fusion. Le montant total de l'opération est ainsi tombé de 54,5 milliards d'euros à environ 30 milliards.VoiceStream, qui comptait fin 2000 3,9 millions de clients, a réalisé sur l'exercice un chiffre d'affaires total de 1,9 milliard de dollars et a publié un Ebitda (résultat d'exploitation avant impôts, intérêts et amortissements) négatif de 592 millions de dollars. Le groupe, qui a racheté successivement ces deux dernières années Omnipoint, Aerial et Powertel, assure que son réseau dessert 97% de la population américaine, soit un marché potentiel de 272 millions de personnes. A la Bourse de Francfort, l'action Deutsche Telekom, qui gagnait plus de 4,12% en milieu de séance, réduisait ses gains à 1,55% en fin de journée, à 24,18 euros. Les investisseurs expriment leur soulagement, les nouvelles modalités du rachat de VoiceStream accroissant moins qu'attendu la dette du groupe, qui atteint déjà 60 milliards d'euros. avec AFP

latribune.fr

20 Oct 2008, 8:05

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