Pierre Cheminade
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Sébastien Peltier, président du directoire de Valbiotis
Sylvie Curty
Quelques jours après le financement européen de six millions d'euros décroché par l'équipe bordelaise d'Aelis Farma, c'est au tour d'une autre PME innovante de la région d'annoncer un joli tour de table dans le domaine de la santé. Basée à La Rochelle, Valbiotis est spécialisée dans la mise au point de compléments alimentaires pour prévenir les maladies métaboliques chez les personnes à risques. Cotée à l'Euronext depuis 2017, elle a donc logiquement choisi le marché boursier pour procéder à une nouvelle augmentation de capital, après celle déjà réalisé en 2019 pour 7,2 millions d'euros.
Dans le détail, la société rochelaise a bouclé en l'espace de quelques heures une augmentation de capital avec suppression du droit préférentiel de souscription par placement privé auprès d'investisseurs qualifiés par construction accélérée d'un livre de comptes. Le montant brut de cette augmentation de capital est de 15 millions d'euros et correspond à un produit net de 14,2 millions d'euros pour l'entreprise. "Nous visions environ 12 millions d'euros mais, compte tenu de la très forte demande émanant à la fois d'investisseurs français et internationaux, nous avons décidé d'aller jusqu'à 15 millions d'euros, parce que cela correspond précisément au montant nécessaire pour accélérer notre croissance et nous doter d'une belle visibilité", explique à La Tribune Sébastien Peltier, le président du directoire.
Avec cette opération, sa capitalisation boursière grimpe à 79 millions d'euros, contre 17 millions d'euros il y a encore 18 mois, après l'émission de 1,93 million d'actions nouvelles au prix unitaire de 7,80 €, soit une décote de 5,1 %. La part des actions de la société cotées en bourse passe de 86,8 % à 89,4 % tandis que les membres du directoire en détiennent 10,4 % dont 6,7 % pour Sébastien Peltier.
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La société, qui n'a encore à ce jour commercialisé aucun produit, est donc encore très dépendante de ce type d'opérations pour financer sa recherche et développement. Valbiotis affiche néanmoins 3,1 millions d'euros de chiffre d'affaires en 2020, contre 91.000 euros en 2019, auxquels s'ajoutent 750.000 euros de subventions et 1,3 million d'euros de crédit impôt recherche (CIR). Mais ses coûts de fonctionnement, notamment la R&D et les études cliniques pour 5,4 millions d'euros en 2020, aboutissent à une perte nette de -3,8 millions d'euros l'an dernier, après déjà -5,5 millions d'euros en 2019.
Pierre Cheminade
