BNP Paribas navigue à contre-courant de ses concurrents européens. Alors que plusieurs établissements bancaires du Vieux Continent, comme Royal Bank of Scotland et Barclays, ont annoncé des réductions de voilure dans leurs activités de banque de financement et d'investissement, ces derniers mois, BNP Paribas a au contraire affiché de grandes ambitions pour ses activités de marché, vendredi 5 février. À l'occasion de la présentation de ses résultats annuels, le groupe bancaire a dévoilé un plan qui doit engendrer d'ici à 2019 une hausse de 1,6 milliard d'euros du résultat avant impôt de sa BFI.
Celui-ci est ressorti à 3,329 milliards d'euros en 2015, soit une progression de près de 18% par rapport à l'année précédente (+7,6% à périmètre et taux de change constants). Une performance qui résulte d'une hausse des revenus dans chacune des activités de la BFI, qu'il s'agisse des marchés de capitaux, du financement d'entreprises ou du métier-titres, pour arriver à un total de 11,7 milliards d'euros, soit 27% de l'activité globale du groupe.
Des gains de parts de marché
« BNP Paribas bénéficie d'une banque de financement et d'investissement très solide et rentable », s'est félicité Alain Papiasse, directeur général adjoint de BNP Paribas. Et le dirigeant d'insister : « À la différence de certains concurrents européens, qui ont adopté des stratégies de repli, nous gagnons des parts de marché. » De fait, le produit net bancaire (PNB, équivalent du chiffre d'affaires) de la BFI de BNP Paribas a augmenté de 13,2% en 2015, une croissance supérieure à celle de 10,6% enregistrée en moyenne par les banques européennes, souligne le groupe. Conséquence, ce dernier revendique une part de marché de 6,2% dans les activités de banque d'entreprise et de services aux investisseurs institutionnels, sur les neuf premiers mois de l'exercice 2015, contre 5,6% en 2014 et 5,2% en 2013.
Si nombre de banques européennes réduisent la taille de leurs BFI, c'est en raison de l'alourdissement des réglementations depuis la crise financière de 2008, qui les contraignent notamment à placer des fonds propres toujours plus importants et de meilleure qualité en face de leurs engagements jugés les plus risqués par les régulateurs. Résultat, la rentabilité des fonds propres des BFI est tombée à 7% en 2014, à l'échelle mondiale, selon une étude du Boston Consulting Group (BCG) publiée en mars 2015, contre 20% à 30% avant la crise. Une érosion qui conduit bien des BFI à se redimensionner, tant sur le plan géographique que sur celui des métiers : toujours d'après le BCG, les BFI ont réduit la taille de leur bilan de 20% environ entre 2010 et 2015.
Le potentiel de la désintermédiation
Chez BNP Paribas, il n'est pas question de repli, la BFI ayant bien l'intention de profiter au maximum du potentiel que représente le phénomène de désintermédiation, lequel va accroître le rôle des marchés dans le financement de l'économie européenne, au cours des prochaines années. Néanmoins, l'heure est à une « adaptation rapide » de sa BFI aux nouvelles contraintes réglementaires, a estimé BNP Paribas vendredi. D'autant plus que si certaines d'entre elles sont connues, comme la contribution des banques européennes au fonds de résolution unique, d'autres pourraient émerger à l'issue de processus dont l'ampleur et le calendrier demeurent incertains, à l'image de la revue des actifs pondérés et des modèles des banques menée par le Comité de Bâle.
BNP Paribas a donc décidé de réduire les coûts de sa BFI de 1 milliard d'euros d'ici à 2019, notamment en industrialisant ses processus informatiques et opérationnels. Parallèlement, le groupe travaille à une réduction brute de 20 milliards d'euros des actifs pondérés de la BFI, afin de redéployer celle-ci sur les géographies porteuses que sont la zone Amériques et la région Asie-Pacifique, ainsi que sur des métiers moins consommateurs en capital, comme les dérivés, et qui génèrent des commissions, à l'instar du conseil en fusions-acquisitions. La banque table ainsi sur une croissance annuelle de l'ordre de 4% des revenus de sa BFI, d'ici à 2019. Un horizon auquel la banque de financement et d'investissement devrait afficher une rentabilité des fonds propres supérieure de 8 points à son niveau de 2015 (18,6%).
« Quand nous mettrons le pied sur l'accélérateur, nous serons difficiles à égaler » (Joelle Pineau, directrice de la recherche en IA chez Meta)
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