Maxime Heuze
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Le taux moyen de crédit relevé par l'Observatoire du Crédit Logement au premier trimestre s'est établi à 3,99%, contre une moyenne de 4,20 % au dernier trimestre 2024.
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Les courtiers mettent en garde : « à court terme, la baisse des taux directeurs n'aura aucun impact sur les crédits ». Voilà qui ne va pas plaire aux aspirants propriétaires qui espéraient voir leurs conditions d'emprunt s'adoucir avec la baisse des taux de la Banque centrale européenne, qui a eu lieu ce jeudi. Cette dernière a, en effet, annoncé baisser de 0,25 point de pourcentage ses taux, les faisant passer entre 3,75% et 4,5%.
Et pour cause, l'augmentation en quatrième vitesse de ses taux - passés de 0% en 2022 à une fourchette de 4 et 4,75% jusqu'à hier - a eu un impact significatif sur l'augmentation des taux de crédits immobiliers qui ont affiché un plus haut à 4,5% (hors assurance) en décembre dernier, selon Empruntis, alors qu'ils stagnaient autour de 1% il y a encore deux ans.
Ainsi, si la politique monétaire influence bien le coût de l'endettement, le lien n'est en réalité pas si direct et il pourrait surtout s'éroder lors de la baisse.
L'indice de référence des taux de crédit n'est, en effet, pas un taux directeur, mais le taux auquel l'Etat français emprunte à 10 ans (sous forme d'Obligations assimilables au trésor).
Or le taux de l'obligation à 10 ans de la France dépend, certes, en partie de taux directeurs, mais aussi de situation économique du pays ou encore des finances publiques.
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D'ailleurs, alors que les taux directeurs n'ont commencé à baisser qu'aujourd'hui, le taux français à 10 ans avait déjà perdu plusieurs points de base depuis son plus haut de 3,5% en octobre 2023 pour tomber à 2,56% en décembre avant de remonter progressivement jusqu'à 3% aujourd'hui par anticipation d'une inflation qui prendrait plus de temps que prévu à retourner à l'objectif de 2%.
Maxime Heuze
