Des trois offres déposées pour la reprise de la branche Transmission et Distribution (T&D) d' Areva en vente, c'est le japonais Toshiba qui aurait mis sur la table le plus d'argent, suivi par l'américain General Electric (GE), associé au fonds européen CVC, et, enfin, par les deux partenaires Alstom et Schneider Electric, selon nos informations. Les montants des offres seraient sensiblement inférieurs à 4 milliards d'euros et tourneraient plutôt autour de 3,5 milliards.

En revanche, l'offre la plus détaillée a été faite par GE. Le groupe américain dispose déjà d'une solide expérience en France avec les rachats notamment de l'activité turbines d'Alstom en 2003 et de CGR (devenu GE Healthcare) à Thomson en 1987. Il a "présenté un business plan précis à court, moyen et long terme", explique un proche du dossier. En cas de succès, la filiale d'Areva deviendrait l'une des divisions du groupe - pilotée depuis la France - et intégrerait l'ensemble des actifs mondiaux de GE dans cette activité.

Le groupe américain apporterait notamment son activité "smart grid", les réseaux électriques intelligents, où il est numéro deux mondial dans le segment convoité des compteurs électriques intelligents. T&D gagnerait ainsi 3 points de marché, passant de 11 % à 14 % et se rapprocherait de son rival allemand Siemens. GE précise dans son offre qu'il n'y a pas de doublon en France, en Allemagne et en Grande-Bretagne.

Donc pas de plan social à la clé. Dans ce cadre, le groupe américain a communiqué précisément à Areva le calendrier d'apports d'actifs, du plan de financement et le positionnement futur de sa division. Enfin, GE envisage très sérieusement d'introduire sa future division sur le marché "dans un avenir de trois à cinq ans", tout en conservant une participation majoritaire.

Une copie cachée

Si GE a été précis, Alstom et Schneider n'ont pas pu ou pas voulu l'être. Notamment sur la séparation précise des activités de T&D, qui seraient partagées dans un deuxième temps entre les deux partenaires. Car Schneider, semble-t-il, va devoir se réorganiser, en créant une division énergie pour recevoir certaines des activités de T&D ainsi que les actifs dispersés dans les pays où il est présent dans ce secteur.

"L'offre sera précisée aux autorités de la concurrence", explique-t-on à La Tribune. Une copie cachée qui agace chez Areva . Enfin, l'offre de Toshiba est elle aussi très peu détaillée, faute d'avoir disposé de temps pour étudier le dossier en profondeur. Concurrent d' Areva , le japonais laisserait en l'état T&D et ne fait mention d'aucun apport ni synergie.