Sauf nouveau retournement de situation, ITA Airways sera bientôt allemande. Du moins en partie. Le groupe Lufthansa vient de poser une offre ferme en vue d'une prise de participation minoritaire dans la compagnie nationale italienne, devant conduire à une prise de contrôle partielle ou totale par la suite. La successeuse d'Alitalia ne sera en tout cas pas française, Air France-KLM ayant renoncé à s'en emparer.Lufthansa est sur le point de concrétiser son avantage dans le rachat d'ITA Airways. Le groupe allemand vient de déposer une offre ferme pour l'acquisition d'une part minoritaire de la compagnie nationale italienne. Dans le même temps, son concurrent Air France-KLM, qui s'était positionné pendant un temps sur le dossier au travers d'un consortium, a annoncé au gouvernement italien qu'il renonçait à faire de même.
Le dépôt de cette offre était attendu depuis plusieurs semaines, alors que la presse italienne avait annoncé en décembre dernier que Lufthansa avait accédé à plusieurs exigences posées par le gouvernement italien en vue d'obtenir un accord avant la fin de l'année 2022. Il reste néanmoins un certain nombre d'étapes à franchir et, au vu des nombreux retournements opérés par Rome depuis un an - déjà coutumière du fait du temps d'Alitalia -, la partie n'est pas encore gagnée.
Une acquisition en tranches
Selon le groupe allemand, cette offre soumise au ministère italien de l'économie et des finances doit conduire à la signature d'un protocole d'accord, puis à des négociations exclusives pour finaliser le rachat. Elles porteront « sur la forme d'une éventuelle prise de participation », dont la hauteur n'a pas été dévoilée par Lufthansa si ce n'est qu'elle sera bien minoritaire. Le groupe a en revanche confirmé que son offre comprend des options d'achat pour l'acquisition « des actions restantes à une date ultérieure ».
En se basant sur deux sources proches du dossier, Reuters fait état d'une offre de 300 à 350 millions d'euros pour 40% du capital. Fin 2022, la presse transalpine faisait état d'une arrivée du groupe allemand par le biais d'une augmentation de capital de l'ordre de 200 à 250 millions d'euros pour prendre 35% d'ITA Airways. Une possibilité permise par le décret signé le 21 décembre dernier par la Première ministre italienne, Giorgia Meloni, qui a défini de nouvelles modalités pour la privatisation d'ITA Airways. Ce décret prévoit d'ailleurs que les candidats au rachat s'engagent à « acquérir ultérieurement le contrôle ou la majorité du capital ».
