Des levées records attendues sur les Bourses asiatiques en 2010

Une moisson record de levées de fonds se profile pour les marchés actions asiatiques. Citigroup estime que d'ici à la fin décembre, 116 milliards de dollars supplémentaires seront levés dans la région - en excluant le Japon - ce qui portera à 291 milliards de dollars l'argent collecté sur des Bourses locales par des sociétés asiatiques ou des filiales d'entreprises occidentales. « Les levées seront plus conséquentes en Chine, en Inde, à Singapour et moins élevées à Taiwan, en Thaïlande et aux Philippines », prévient Markus Rosgen, stratège pour la banque américaine.C'est surtout vers Hong-Kong que se tournent les investisseurs. Lundi, deux groupes miniers - Mongolian Mining Corp et Winsway Coking Coal - ont annoncé qu'ils souhaitaient lever à eux deux jusqu'à 1,3 milliard de dollars dans l'ancienne colonie britannique. Le même jour, trois autres sociétés ont entamé la présentation de leurs activités et de leur profil financier auprès des investisseurs, toujours dans l'objectif de se coter à Hong-Kong. Il s'agit du promoteur immobilier Sunac, du spécialiste des couches minces photovoltaïques Trony Solar et de Kosmopolito Hotel. L'opération la plus attendue à Hong-Kong reste toutefois l'introduction d'American International Assurance (AIA), la filiale d'assurance-vie asiatique du groupe américain AIG, nationalisé à hauteur de 80 % par l'État américain après la faillite de Lehman Brothers. AIA prévoit de lever 15 milliards de dollars lors de cette introduction qui, selon l'agence Reuters, devrait avoir lieu le 29 octobre. C'est ce mardi qu'AIA demandera aux autorités de marché de Hong-Kong leur feu vert pour cette cotation. Des valeurs « vulnérables » Selon Citigroup, 33 milliards de dollars seront levés d'ici à la fin de l'année via des introductions sur les marchés chinois - Hong-Kong compris - suivis par les marchés indiens (12,3 milliards de dollars) et celui de Singapour (9,2 milliards). Compte tenu de cet impressionnant « pipeline », Markus Rosgen avertit que les valeurs liées à la consommation, à la finance diversifiée et aux matières premières risquent de se trouver plus « vulnérables » au cours des prochaines semaines. « Les investisseurs seront peut-être contraints de vendre des titres pour en acheter d'autres », a indiqué Rosgen à ses clients. Pour autant, le stratège estime que les émissions d'actions « ne causent pas la chute du marché mais se contentent de freiner son ascension ». Chez UBS, son confrère John Tang anticipe un rallye d'ici « trois à six mois » sur les marchés actions chinois, stimulé par l'annonce de nouvelles réformes économiques dans l'ex-Empire du milieu.