La finance est un sujet éminemment complexe, mais ô combien fondamental. Il n'y a qu'à regarder l'histoire récente pour s'en convaincre : les dérives ayant mené à la crise financière de 2008 se sont diffusées jusqu'à atteindre toutes les économies financiarisées. En Europe, l'économie réelle subit encore les conséquences de cette crise : les dettes des Etats ont explosé, les taux de chômage se maintiennent à des niveaux élevés et la récession s'installe progressivement.
Depuis 2008, plusieurs réformes ont tout de même été lancées pour que ce type de crise financière ne se reproduise plus... mais, pour beaucoup d'experts, le spectre d'un écroulement ne s'est pas éloigné et ce sont toujours les contribuables ou les épargnants qui devront au final payer les pertes des grands groupes bancaires.
Ces réformes, à la base ambitieuses, sont, il faut le dire, très complexes et souvent mal comprises par les élus et le grand public. Ce qui fait le jeu des banques qui aiment jouer sur la peur de la crise et la méconnaissance de ces sujets très techniques pour faire passer leurs idées et instaurer un statu quo.
Pourtant, à la lumière de l'histoire récente, il semble évident qu'un pays ou qu'un continent ne saurait se réformer efficacement sans s'attaquer méthodiquement à la régulation de son système financier.
Pour bien identifier là où le bât blesse, la lecture d'un petit ouvrage "Parlons banques en 30 questions"(*), coécrit par l'universitaire Jézabel Couppey-Soubeyran et l'analyste financier Christophe Nijdam, est recommandée.
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Très pédagogues, les deux auteurs s'attèlent dans un premier temps à répondre aux questions les plus fondamentales de la finance : du rôle indispensable des banques dans le financement de l'économie aux dérives liées à leurs activités de marchés, en passant par une définition assez précise de tous leurs différents métiers. Autre intérêt du livre : il donne quelques éléments d'histoire, indispensables pour bien comprendre la réalité des crises financières.
Les deux auteurs détaillent surtout les sujets bancaires les plus brûlants du moment. Qu'il s'agisse de la mise en place de l'Union bancaire au niveau européen, de la montée en puissance de la finance de l'ombre -le "shadow banking"-, ou de la nécessité -ou non- de séparer les activités de banque de dépôts et de banque d'affaires - à ce propos, les auteurs estiment d'ailleurs que, de toutes les lois de séparation proposées au niveau mondial depuis 2008, la loi française "Moscovici" est celle qui... sépare le moins.
Au-delà de l'aspect pédagogique, les auteurs développent dans leur ouvrage les grands combats à mener pour ne plus connaître pareille crise : réduire l'endettement des banques, accroître la part de leurs fonds propres pour qu'elles puissent faire face à des difficultés, diminuer la taille des grands groupes bancaires et la concentration du secteur, améliorer sa surveillance et mettre en place des sanctions pénales pour les dirigeants qui ont failli.
Le livre interpelle enfin le lecteur sur les multiples carences en matière de gestion des risques des banques, auxquelles on donne visiblement beaucoup trop d'autonomie pour définir à quel point leurs activités de marché sont risquées.
Souvent, les banques se sont appuyées sur des séries statistiques pour assurer au régulateur que la situation était sous contrôle, que tout était en règle... avant de subir de terribles déconvenues. C'est ce qui s'est récemment passé dans l'affaire de la Baleine de Londres qui a vu un trader - français - occasionner une perte de 6,2 milliards de dollars pour sa banque, l'américaine JP Morgan.
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Les auteurs s'amusent ainsi à citer l'écrivain Mark Twain qui disait: "Il y a trois sortes de mensonges : les mensonges, les sacrés mensonges et les statistiques." Une citation qui s'applique très bien au monde de la "finance casino".
Autant de références et d'analogies pertinentes contenues dans ce petit livre qui permettent d'éclairer notre lanterne.
(*) "Parlons banque en 30 questions", par Jézabel Couppey-Soubeyran et Christophe Nijdam, Ed. La Documentation française, 96 pages, 5,90 euros.
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