Dans le cadre de la sélection des titres, une démarche ISR peut apporter une valeur ajoutée significative, en particulier lorsque le marché est sans tendance. « L'expérience montre en effet que les critères extra-financiers ou « ESG » (environnement, social, gouvernance) participent à la sélection d'entreprises de qualité », souligne l'équipe de gestion de Sycomore AM qui explique que ces firmes s'avèrent plus résilientes dans un environnement économique et de marché perturbé : « elles offrent à la fois une meilleure visibilité sur leurs cash-flows futurs, ont des résultats généralement moins volatiles que d'autres sociétés moins bien notées, ce grâce à un management de qualité et à un modèle économique pérenne ». En ce sens, la démarche ISR complète l'analyse financière et affine la sélection de titres.
Sycomore AM a notamment analysé l'ensemble de son univers d'investissement sous l'angle de la communication financière, lié à la gouvernance d'entreprise, et de la performance. L'attention a été portée sur la performance boursière des entreprises les mieux notées (37 valeurs) et les moins bien notées (47 valeurs) sur une échelle de 1 à 5 en matière de communication financière. Il apparait que l'écart de performance est significatif, en période de stress sur les marchés financiers, c'est-à-dire depuis le début de l'année, et sur longue période, soit cinq ans.
Filtre ISR et plus-values boursières
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