Mariage entre SFR et Numéricable : Bercy suit le dossier de près

Si les témoignages concordent pour dire que des discussions ont lieu entre les deux opérateurs en vue d'un rapprochement, des proches du dossier estiment que cette fusion n'est pas la seule piste envisagée par Vivendi qui regarde aussi du côté de Vodafone.
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Copyright Reuters (Crédits : Bloomberg)

Les négociations entre SFR (groupe Vivendi ), deuxième opérateur de téléphonie mobile français, et le câblo-opérateur Numericable en vue d'un mariage," avancent bien", selon le Journal du Dimanche. L'enjeu est de créer un acteur majeur de l'internet à haut débit en France.  Aucun commentaire officiel n'a cependant été fait par les sociétés concernées après que le Figaro a révélé samedi 13 octobre sur son site internet l'ouverture de discussions entre les deux groupes.  Une source proche du dossier a cependant déclaré samedi à l'agence Reuters que les informations évoquées par le Figaro étaient "prématurées". "On est dans un marché très mouvant, tout le monde parle avec tout le monde et essaie de trouver des solutions", a-t-elle indiqué.

L'avenir de SFR sera examiné à Bercy mardi

Un conseiller de Vivendi cité par le Journal du Dimanche (JDD) a déclaré qu'un rapprochement SFR-Numericable n'était qu'"une option parmi d'autres et pas le scénario préféré de Vivendi". Un rendez-vous est prévu mardi à Bercy, entre le président du conseil de surveillance de Vivendi Jean-René Fourtou et les ministres du Redressement productif et de l'Economie numérique, Arnaud Montebourg et Fleur Pellerin justement pour évoquer l'avenir de SFR.

Une fusion permettrait d'importantes économies, chiffrées par une source proche du dossier citée par le JDD, à environ un milliard d'euros. A eux deux les opérateurs rassembleraient 600 000 clients en internet haut débit, dont 500 000 provenant de Numericable, qui est contrôlé par les fonds d'investissement Cinven, Carlyle et Altice, et 100.000 pour SFR. Le schéma envisagé, indique encore le journal, serait celui d'un ensemble dont Vivendi serait l'actionnaire minoritaire, à 49%, de façon a pouvoir sortir SFR de son bilan.

Vivendi pourrait toucher 4 milliards d'euros en cash

Au vu des différences de valorisation de SFR (environ 15 milliards d'euros) et Numericable (entre 3 et 4 milliards d'euros plus une dette de près de 2,9 milliards), Vivendi toucherait une compensation en cash de 4 milliards d'euros, écrit le JDD. Une mise en Bourse serait prévue à terme pour permettre aux actionnaires du futur ensemble de se désengager. 

Autre option : une revente de SFR à Vodafone ou une entrée en Bourse

Mais Vivendi pourrait aussi envisager d'autres pistes pour SFR, comme sa revente au géant Vodafone, qui détenait 44% de l'opérateur français jusqu'en 2011, souligne le quotidien du dimanche. L'inconvénient majeur de l'opration serait d'engendrer une perte dans les comptes de Vivendi car la valeur de SFR a diminué depuis. En revanche, celle solution pourrait permettre de sauvegarder davantage l'emploi. Reste encore l'option  d'un "spin off", une scission permettant une introduction en Bourse de SFR.

 

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Commentaires 2
à écrit le 15/10/2012 à 11:59
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Vivendi va encore flouer les actionnaires.... comme à la grande ère Messier avec Canal+

à écrit le 14/10/2012 à 19:19
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Il n'y a plus de concurrence entre les opérateurs vivendi rafle tout les FAI

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