Patrick Drahi a retrouvé son appétit pour les gros deals. Altice USA, la filiale américaine de l'empire des médias et télécoms du magnat français, a proposé de racheter le groupe de télécommunications canadien Cogeco pour 7,8 milliards de dollars américains (10,3 milliards de dollars canadiens). La société prévoit de revendre par la suite les actifs canadiens à la société Rogers, le principal actionnaire à long terme de Cogeco, pour environ 4,2 milliards de dollars, détaille un communiqué. Altice USA garderait les actifs américains de Cogeco, actuellement réunis sous la marque Atlantic Broadband, le 9e câblo-distributeur aux États-Unis.

Créé en 1957 par Henri Audet, Cogeco est le deuxième câblo-distributeur en Ontario et au Québec où il fournit des services internet, de vidéo et de téléphonie, et est présent dans 11 Etats de la côte est aux Etats-Unis. L'offre d'Altice USA prévoit de proposer 612 millions de dollars à la famille Audet, qui détient actuellement le contrôle de l'entreprise avec des actions à droits de vote multiple, pour racheter leurs parts. Elle prévoit par ailleurs de payer une prime de 30% par rapport au prix médian de l'action au cours du mois passé pour les autres titres.

Doper le portefeuille de clients

"Nous respectons et apprécions grandement l'héritage que la famille Audet laisse avec Cogeco, en ayant fondé une entreprise emblématique à l'échelle du Canada et des États-Unis, qui privilégie un service à la clientèle supérieur et des investissements technologiques continus", a commenté Dexter Goei, directeur général d'Altice USA, dans le communiqué.  "Nous sommes certains que (Louis) Audet et les conseils d'administration de Cogeco agiront dans l'intérêt fondamental de tous les actionnaires et évalueront cette offre de façon équitable", a-t-il ajouté.

L'acquisition d'Atlantic Broadband permettrait à Altice USA de rajouter plus de 1,1 million de particuliers et entreprises supplémentaires à son portefeuille de clients. Elle correspond à la stratégie que s'est fixée Altice USA, à savoir s'étendre en rachetant, quand l'opportunité se présente, des entreprises à un prix permettant de créer de la valeur. Si elle se concrétise, l'opération représenterait la quatrième acquisition d'Altice USA dans le secteur du câble sur le marché américain, après les rachats de Cequel Corporation (Suddenlink) en 2015, de Cablevision Systems Corporation (Optimum) en 2016 et de Service Electric Cable TV of New Jersey en juillet. Altice USA assure que cette transaction ne change pas ses objectifs en termes de rachat d'actions et de ratio d'endettement net pour 2020.

Reste que dans un communiqué de Cogeco, la famille Audet, actionnaire de contrôle du groupe avec 69% des droits de vote, a indiqué "qu'elle ne comptait pas vendre ses actions" et ne soutiendrait "pas la proposition" non sollicitée.