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Inquiet, le gouverneur de la Banque de Suède Stefan Ingves a plaidé mercredi pour interdire aux banques d'accorder des prêts immobiliers que les emprunteurs n'auront pas assez d'une vie pour rembourser, un cas spécifique à la Suède. "Il serait naturel d'instaurer une obligation d'amortir les prêts hypothécaires", a estimé Stefan Ingves lors d'un discours à Stockholm. Amortir un prêt signifie de prévoir un échéancier de remboursement qui permette à l'emprunteur de se défaire de sa dette en un temps raisonnable.
En Suède, il est en effet très fréquent que le remboursement se fasse à un rythme si lent qu'il s'étale théoriquement sur une durée beaucoup plus longue que l'espérance de vie de l'emprunteur : il faut 140 ans en moyenne pour rembourser son prêt immobilier, selon le FMI ! Et l'endettement des ménages devrait atteindre 177% du revenu disponible d'ici à 2015. Obliger les emprunteurs à rembourser leur prêt avant la fin de leur vie "serait raisonnable", indique Stefan Ingves. Une telle obligation est d'ailleurs "considérée comme évidente dans beaucoup d'endroits dans le monde", a-t-il également souligné.
Toutefois, la décision finale n'appartient pas à la banque centrale suédoise, mais au législateur, éventuellement sur proposition du gouvernement. Celui-ci est incité à aller plus loin en matière de régulation.
Ainsi en octobre dernier, le régulateur bancaire qui conseille l'exécutif sur ces questions avait recommandé de prendre des mesures incitant les banques à proposer plutôt des emprunts remboursables à une échéance raisonnable, sans interdiction.
La Suède a par ailleurs déjà été critiquée par le Fonds monétaire international pour cette particularité de son système financier, qui fait que la grande majorité des emprunteurs immobiliers sont voués à mourir endettés.
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Stefan Ingves a illustré mercredi cette particularité par des chiffres. "En Suède, environ 40% [des emprunteurs] n'amortissent pas du tout. Et parmi ceux qui le font, plus de 40% le font d'une manière telle qu'il leur faudra 50 ans ou plus pour ne plus être endettés", a-t-il souligné. "Nous savons qu'il n'est pas inhabituel pour des ménages d'avoir des ratios de dette de 600% (du revenu annuel disponible ndlr), par exemple dans le centre de Stockholm", a-t-il ajouté.
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