Cela ressemble à une opération de la dernière chance: Qwest a une nouvelle fois relevé son offre sur MCI. Désormais, l'opérateur américain propose 9% de plus, soit 9,7 milliards de dollars en tout ou 30 dollars par action MCI pour reprendre son concurrent. Qwest a augmenté la part en cash de 2,50 dollars à 16 dollars, la partie en actions restant fixée à 14 dollars par titre. C'est "notre meilleure et dernière offre", a précisé Richard Notebaert, le PDG de Qwest. L'offre sera retirée samedi à 17 heures, si MCI ne montre pas un minimum d'intérêt. MCI a indiqué, dans un bref communiqué que "la direction va étudier cette nouvelle offre". Ce dernier argument pécuniaire sera-t-il cette fois convaincant? Depuis le départ en effet, MCI préfère Verizon à Qwest, bien que la proposition du premier opérateur américain établie à 7,5 milliards de dollars, soit de 30% inférieure à celle de son rival. Bien que bon nombre de grands actionnaires de MCI fassent pression afin que le groupe prenne en considération la proposition de Qwest, nettement plus alléchante que celle de Verizon, les dirigeants du groupe s'obstinent à lui préférer ce dernier. La raison: ils pensent qu'une alliance avec le numéro un du marché sera plus bénéfique qu'avec l'opérateur régional. Certains estiment également que Qwest n'a pas les moyens de ses ambitions. Sur ce point, l'opérateur a tenu à rassurer une nouvelle fois. Le groupe augmente son offre car il "a obtenu des engagements en titres totalisant 800 millions de dollars de la part de certains des plus gros actionnaires de MCI", a-t-il expliqué dans une lettre transmise à la Commission américaine des opérations de Bourse (SEC). Il est également assuré de lignes de crédit de 7,25 milliards, soit 1 milliard de plus que les engagements obtenus jusqu'alors. La persistance de Qwest pourrait payer. C'est en tout cas ce qu'a avancé le Financial Times cette semaine en affirmant que dans l'hypothèse d'une offre à 30 dollars par titre, MCI pourrait réviser son jugement. A la mi-février, avant que Qwest n'entre dans la course, MCI et Verizon avaient conclu un premier accord de fusion. Mais si Qwest insiste autant, c'est que dans un contexte placé sous le signe de la consolidation, l'opérateur craint de se retrouver isolé.

latribune.fr

19 Oct 2008, 20:39

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