Face à la débâcle boursière, les « valeurs refuge » sont sur toutes les lèvres. Mais alors quels sont ces actifs censés protéger les capitaux des épargnants pendant les crises? Sont-ils efficaces ?[Article publié le lundi 7 avril 2025, à 15h08, mis à jour le vendredi 11 avril, à 8h11] Sauve qui peut sur les marchés financiers. Ce vendredi, les épargnants exposés à la Bourse se sont réveillés avec des euros en moins sur leurs portefeuilles. L'indice de Tokyo a plongé de 4,22 % vers 5h à Paris et l'indice de Séoul a décroché de 1,18 %. Wall Street avait, lui, terminé en net recul jeudi, le Dow Jones perdant 2,50 % et l'indice Nasdaq 4,31 %.
Face à cette chute, les spécialistes de l'épargne se tournent vers les valeurs refuge pour préserver leurs portefeuilles.
« Il s'agit d'actifs qui vont résister en cas de choc des marchés boursiers », explique à La Tribune Hugo Benoit, dirigeant de Cap Atlantique patrimoine.
Des valeurs très variées qui vont au pire limiter la casse et au mieux voir leur valeur monter pendant les crises.
Des actions moins sensibles aux crises
En Bourse, « ce sont des sociétés faiblement endettées dans certains secteurs spécifiques », note William Pichon, président de Kairos gestion privée. Parmi ces segments de marché, les experts pointent les services aux collectivités comme les entreprises fournissant les réseaux d'eau ou de collectivité « qui vont moins baisser que les autres valeurs en Bourse car leur activité dépend des commandes publiques et est donc relativement stable », explique Alexandre Baradez, analyste chez IG France.
Au sein de ce secteur, Veolia a ainsi perdu 6 % sur un mois quand Engie a gagné 3 % alors que le CAC 40 a plongé de 15 % sur la même période. William Pichon cible, lui, les foncières cotées en Bourse comme Klépierre, Gecina ou Covivio. Enfin les grosses valeurs de santé comme Pfizer, Johnson et Johnson ou Sanofi sont aussi souvent citées comme valeurs les moins volatiles car « elles génèrent des flux de trésorerie importants », explique Anne-Laure Frischlander-Jacobson, fondatrice de la société de gestion Evvest.
