Crédit Agricole veut contrôler Caceis

L'évolution du capital de Caceis se précise. Natixis cherche actuellement à vendre sa participation de 50 % dans le capital de la société de conservation de titre et d'administration de fonds Caceis qu'elle détient à parité avec le Crédit Agricole (« La Tribune » du 21 novembre). Selon nos informations, la banque verte veut prendre le contrôle de Caceis sans toutefois racheter la totalité de la participation de Natixis. Concrètement, le Crédit Agricole rachèterait un peu plus de 1 % supplémentaire de Caceis, mais n'irait pas au-delà de 60 % pour laisser une part attrayante du capital à son futur partenaire et, en tout cas, la minorité de blocage (34 %). La banque verte veut contrôler et diriger Caceis qui gère les titres de sa banque d'investissement Calyon, de sa branche de gestion d'actifs (CAAM) et leur filiale commune Casam. Si les modalités de la transaction ne sont pas arrêtées, le schéma adopté serait de vendre le solde à un fonds d'investissement. Aucun candidat n'a été sérieusement approché, même si le nom d'Eurazeo circule logiquement alors que le Crédit Agricole est son deuxième actionnaire avec 16,4 % de son capital. une belle plus-valueLa difficulté pour un fonds d'investissement serait de trouver le financement de l'opération dont le montant est élevé. Natixis espère tirer environ 1 milliard d'euros pour sa participation de 50 %. Un montant élevé, alors que les valorisations ont chuté depuis la crise. Cela permettrait d'encaisser une belle plus-value alors que sa part est inscrite dans ses comptes à une valeur de 530 millions d'euros. Matthieu Pechberty