Du Perp au Perco

Les fonds de pension à la française n'existent pas en tant que tels, même si plusieurs politiques ont tenté, par le passé, de les introduire. Pour permettre aux Français de se constituer une retraite par capitalisation, plusieurs formules existent toutefois. Deux sont apparues avec la loi Fillon lors de la réforme des retraites en 2003 : le Perp (plan d'épargne retraite populaire) et le Perco (plan d'épargne retraite collectif). Assorties d'avantages fiscaux, elles sont constituées d'actions et d'obligations et peuvent être disponibles sous forme de rente ou de capital. Les contrats Madelin, produits similaires au Perp, sont réservés aux travailleurs non salariés et non agricoles et la Préfon aux fonctionnaires. Cette association loi de 1901 gère un système de retraite par capitalisation.L'assurance-vie peut également être considérée comme un produit d'épargne par capitalisation. Outil de transmission, c'est aussi une enveloppe aux nombreux avantages fiscaux après huit années de détention. Il existe deux grandes familles de contrats d'assurance-vie : les contrats en euros, garantissant à l'assuré de retrouver in fine son capital majoré des intérêts garantis par l'assureur lors de la signature, et les contrats en unités de compte, constitués de parts de Sicav ou de sociétés civiles immobilières. L'assurance-vie est le produit d'épargne longue préféré des Français. En 2008, son encours atteint 1.150 milliards d'euros, même si depuis le début de l'année la collecte nette affiche un retrait de 10 %. La collecte des contrats en euros est, pour sa part, en hausse de 2 % sur la période.