Si la version finale de Bâle III est assez proche des propositions actuelles, nous estimons que cette réforme est de nature à étendre le champ des mesures de renforcement des bilans que de nombreuses banques ont commencé à prendre, et potentiellement de déclencher des changements fondamentaux dans leurs modèles économiques et la tarification de leurs produits ». Pour Standard & Poor's, la réforme en cours du cadre prudentiel du secteur bancaire constitue l'« une des évolutions les plus importants dans la régulation bancaire » depuis le premier accord de Bâle, en 1988. A la veille de la clôture de la période de consultation, l'agence de notation de crédit a diffusé ce jeudi trois notes basées sur sa réponse aux propositions publiées en décembre par le comité de Bâle, qui regroupe les principaux superviseurs bancaires de la planète. Sur la solvabilité, l'agence estime que les propositions de Bâle sont « globalement compatibles » avec ses propres méthodes de calcul. Mais elle souligne que le maintien du recours aux modèles internes d'évaluation des risques continuera d'affecter la comparabilité des ratios affichés par les banques. Au même titre que les dispositifs de transition (« grandfathering ») prévus pour le remplacement du capital hybride par des fonds propres durs. distorsionsElle se montre aussi mitigée sur les nouvelles règles de liquidité. Sur le ratio à un mois proposé par Bâle, elle salue la mise en place d'un « standard minimum » qui pourrait conduire à une amélioration progressive de la qualité de crédit, notamment pour les établissements internationaux. Mais trop de restrictions dans la « définition des actifs liquides » ou l'ajustement des maturités à l'actif et au passif pourraient provoquer des distorsions dans le modèle économique des banques, qui consiste justement à prêter à long terme avec des ressources plus courtes. Standard&Poor's exprime enfin ses réserves sur l'idée, très décriée, de déduire des fonds propres les intérêts minoritaires, qu'elle juge « simpliste ». B. J.

latribune.fr

15 Avr 2010, 23:20

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