Officiellement, rien n'est conclu. Mais Kim Seung-Yu, le président de Hana Financial, a prévenu que la banque sud-coréenne est bien sur les rangs pour acquérir sa compatriote KEB (Korean Exchange Bank). « Nous avons signé un protocole d'accord non contraignant avec le fonds américain Lone Star Funds », actionnaire de KEB à hauteur de 51 %, « afin de reprendre » sa participation, a précisé le responsable. KEB a, pour sa part, indiqué qu'aucune décision ferme n'avait été prise de la part du Lone Star Funds, groupe de capital-investissement de Dallas entré dans son capital pour 1,3 milliard de dollars en 2003.Le suspense sera de courte durée, notamment pour l'Australia & New Zealand Banking Group (ANZ) qui convoite aussi KEB et dont l'établissement étudie les comptes depuis la mi-août en vue d'élargir sa présence en Asie. Car Hana Financial planche, par ailleurs, sur le rachat d'une autre banque sud-coréenne : Woori, que le gouvernement du pays entend privatiser l'an prochain. « Nous choisirons entre KEB et Woori avant le 26 novembre », date correspondant à l'échéance des dépôts de candidature pour la reprise de Woori, a averti Kim Seung-Yu.Prime de 10 %Les analystes financiers estiment qu'Hana Financial aurait tout intérêt à se marier à KEB, car leur rapprochement permettrait de combiner ses forces dans la banque de détail à celles de sa cible sur les activités de marché. Le prix à payer serait de plus inférieur aux 6 milliards de dollars qu'exige au minimum le gouvernement sud-coréen pour céder sa participation de 57 % dans Woori. Selon plusieurs médias, Hana compterait offrir une prime de 10 % pour la part détenue par le Lone Star Funds dans KEB, ce qui la valoriserait à hauteur de 4,1 milliards de dollars. De son côté, l'australien ANZ entendrait débourser 4,5 milliards de dollars pour reprendre la participation de 57 % que détiennent dans KEB le fonds texan et la banque coréenne Kexim.Compte tenu des projets respectifs de cession du Lone Star Funds et de privatisation de Woori par le gouvernement coréen, une consolidation du secteur bancaire du pays est inéluctable. Le groupe de Dallas a déjà essayé de se défaire de sa participation dans KEB mais, après un premier échec essuyé avec la Kookmin Bank en 2006, la crise financière a compromis sa revente au britannique HSBC en 2008. Même si sur la Bourse de Séoul, les opérateurs penchent pour un rapprochement entre Hana et KEB, les autorités de marché coréennes ont rappelé à l'agence Reuters que l'accord passé étant non contraignant, « Lone Star peut poursuivre des pourparlers séparés ». Éric Chalmet

latribune.fr

16 Nov 2010, 23:21

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