distributionCasino a trouvé preneur. Le groupe présidé par Jean-Charles Naouri va apporter les 65 millions d'actions Super de Boer, qu'il détient au capital du néerlandais, à l'OPA que son concurrent Jumbo s'apprête à lancer au prix de 4,20 euros par action. Le numéro trois de la distribution alimentaire aux Pays-Bas (5 % de part de marché) veut s'offrir le numéro deux qui, l'année dernière est sorti du rouge. Soit sept ans après l'entrée au capital de Casino. Super de Boer est un petit acteur, à la tête de 6,8 % de part de marché, loin derrière les 800 magasins Albert Heijn qu'exploite le groupe Ahold (31 % de part de marché). Mais il n'intéresse pas le leader de la distribution aux Pays-Bas. Ahold a coupé court hier aux rumeurs d'une surenchère qu'il pourrait mener, en démentissant tout projet de contre-offre.OPA amicaleEn l'état, l'opération convient à Casino. Elle lui ôte une épine du pied. Ce projet de cession intervient après la recapitalisation du groupe anciennement baptisé Laurus en 2002, la suppression de 1.400 emplois en 2004 et un plan de fermeture de magasins en 2006. Super de Boer avait alors cédé une batterie de supermarchés à ses concurrents, Ahold et Jumbo. Il n'en aligne plus que 300 environ, générant 1,6 milliard d'euros de chiffre d'affaires et 25 millions d'excédent brut d'exploitation l'an passé. « Les 480 millions d'euros que propose Jumbo sont donc un très bon prix », calcule un analyste financier.Cette OPA amicale permettra à Casino de toucher près de 300 millions d'euros et d'alléger d'autant son endettement. Début 2009, pour la deuxième fois en deux ans, le groupe a entamé un plan de désendettement. D'ici à fin 2010, il doit ramener sa dette financière nette à 2,2 fois de son excédent brut d'exploitation, contre 3,1 fois à fin juin 2009. À cette fin, Groupe Casino a entamé un plan de cession d'actifs d'un montant d'un milliard d'euros d'ici à fin 2010. Juliette Garnie

latribune.fr

19 Sept 2009, 1:47

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