La recapitalistion de Technicolor inquiète

En chute de 48 % depuis un an et de 11,4 % depuis 1 mois, l'action Technicolor affichait toute la journée de mercredi la plus forte baisse de la Bourse de Paris, en recul de plus de 1,55 % à 3,88 euros à la clôture. L'inconnue sur le niveau de la dilution à venir du capital a pesé sur le cours. Le groupe français de services pour les médias doit en effet rembourser 256 millions d'euros de créances, ce qui va l'amener à émettre de nouvelles actions dans les jours à venir. L'information publiée par « l'Agefi » a été confirmée à l'AFP par la société. Offre ferme détailléeTechnicolor doit rembourser au 31 décembre des obligations dites DPN (disposal proceeds notes) réservées à certains créanciers, dans le cadre d'un plan de sauvegarde présenté fin 2009 alors qu'il croulait sous une dette de 2,84 milliards d'euros, prévoyant de transformer une partie de la dette en capital et en obligations. Le groupe doit encore 256 millions d'euros, intérêts compris, à ses créanciers. Pour ce remboursement, 60 millions de dollars (43 millions d'euros) seront apportés grâce à la cession d'une filiale, Screenvision, annoncée fin septembre. Une offre ferme détaillée a été reçue le 24 décembre, pour l'acquisition des activités Transmission, mais le produit de cette cession ne sera pas encaissé avant la fin du mois. La société doit donc encore trouver 213 millions d'euros. Elle puisera en premier lieu dans sa trésorie excédentaire qui s'élevait au 30 juin à 416 millions d'euros. Mais le montant disponible à ce jourde devrait ne pas suffire, ce qui amènera Technicolor à émettre de nouvelles actions. «La dilution à venir du capital est anticipée et connue du marché. Le groupe a la possibilité d'émettre des actions comme prévu dans le contrat de financement », a commenté Technicolor, qui doit annoncer les modalités de l'opération dans les jours à venir. . Le prix de l'action sera calculé en faisant la moyenne du cours de l'action sur les 40 jours précédant l'opération. I. R. - 1,55 %