Une société israélienne tente l'aventure du Nouveau marché. Déjà coté à la Bourse de Tel Aviv depuis 1992, Electronics Line, concepteur et fabricant de systèmes d'alarmes, fera ses débuts sur le marché français des valeurs de croissance le 5 avril prochain. 1.920.000 actions seront mises à la disposition du public à cette occasion - à un prix compris entre 16,25 et 18 euros - dont 252.000 actions déjà existantes, vendues par la famille fondatrice, et 1.668.000 titres nouvellement émis. 10% des actions seront cédées suivant une offre à prix ouvert tandis que le placement garanti portera sur 90% des titres. L'option de sur-allocation concerne 280.000 actions. Suivant le milieu de la fourchette, Electronics Line est valorisé à 130 millions d'euros (852 millions de francs) pour un chiffre d'affaires 1999 de 23,6 millions de dollars (159,5 millions de francs) et un résultat net de 1,2 millions de dollars (8,1 millions de francs). Le marché mondial de l'alarme et de la sécurité, estimé à 31 milliards de dollars en 1999, devrait afficher une croissance de 15% par an, en raison du sentiment d'insécurité grandissant et de l'innovation technologique, omniprésente. Les dirigeants de la société, qui veulent développer de nouveaux produits, tels que les systèmes de sécurité communiquant par l'Internet ou la transmission d'alarme par WAP (Wireless Internet Protocol), tablent sur un chiffre d'affaire de 120 millions de dollars en 2003. Le groupe utilisera aussi les fonds levés pour créer deux nouvelles filiales, en Allemagne et en Italie. Toutefois, cela n'a pas empêché la Commission des opérations de Bourse (COB) d'émettre quelques réserves sur cette introduction. Le gendarme de la Bourse remarque notamment que la fourchette d'introduction est supérieure au cours actuel de l'action à Tel Aviv. Lundi, le titre Electronics Line a clôturé à 53,70 Shekels, soit environ 13,8 euros.

latribune.fr

20 Oct 2008, 10:14

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