Altran se donne de l'air. Vendredi soir, la société a annoncé le lancement d'une augmentation de capital de 150 millions d'euros pour couvrir ses besoins à moyen terme. L'opération, qui se déroulera du 27 novembre au 10 décembre inclus, se fera par émission d'actions avec maintien du droit préférentiel de souscription pour les actionnaires. Le prix sera de 7,20 euros par action.Parallèlement, le groupe a indiqué avoir obtenu le maintien et le remplacement de lignes de crédit bancaires à hauteur de 150 millions d'euros, d'où un allongement de la maturité de la dette jusqu'en 2009. "La structure de financement ainsi mise en place devrait permettre à Altran de faire face au remboursement de ses Océane émises en juillet 2000, soit 428 millions d'euros remboursables au 1er janvier 2005, et de disposer des moyens pour assurer son financement à moyen terme", note le communiqué du groupe.De fait, cette annonce lève une incertitude sur le proche avenir de la société, qui avait déçu le marché fin octobre en annonçant simplement qu'elle finalisait "l'examen des diverses solutions de refinancement". Précisément, Aurel-Leven estimait alors qu'il pourrait manquer 140 millions d'euros à Altran pour faire face à ses échéances.La communauté financière accueille favorablement cette marge de manoeuvre accordée au groupe. Lundi soir, l'action gagne 7,52%, à 11,87 euros. Mais tout n'est pas gagné pour autant. Car, au-delà de son refinancement à moyen terme, il reste encore à Altran -dont la dette est passée de 435 à 512 millions d'euros entre fin 2002 et juin 2003- bien des progrès à accomplir. L'un de ses grands chantiers sera notamment de restaurer sa marge d'exploitation, tombée à 3,4% au premier semestre 2003 (contre 4,9% un an plus tôt) et qui a elle aussi déçu le marché.

latribune.fr

20 Oct 2008, 1:01

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