La banque postale allemande bientôt en Bourse ? Tout le week-end, les rumeurs ont couru concernant la mise sur le marché d'une partie du capital de la Postbank par sa maison mère Deutsche Post. Samedi, l'hebdomadaire BörsenZeitung avait indiqué que cette mise sur le marché pouvait avoir lieu très rapidement afin de profiter de la fenêtre de tir actuelle, qui est plutôt favorable. Lundi matin, le Financial Times Deutschland confirmait l'information en indiquant que l'IPO devrait avoir lieu en janvier 2004 et que la part du capital mise en Bourse pourrait être de 20 à 40%, l'objectif étant de récolter un milliard d'euros. Les rumeurs ont pris de l'ampleur lorsque ce matin, un porte-parole de la Deutsche Post a indiqué qu'avait lieu une réunion du Conseil de surveillance de l'établissement semi-public et que l'introduction en Bourse de la Postbank était au menu des discussions. Aussitôt, le titre a progressé fortement, gagnant jusqu'à 2,16%. Mais à l'issue du Conseil de surveillance de la Deutsche Post, rien de réellement nouveau n'est ressorti. Le président de la Deutsche Post, Klaus Zumwinckel, a déclaré dans un communiqué que le Conseil a donné son feu vert à une mise sur le marché de la Postbank dans les dix-huit mois, et "probablement à l'automne 2004". Le groupe a également indiqué que "même après une entrée en Bourse, la Deutsche Post conserverait la majorité dans le capital de la Postbank". Néanmoins, elle espère lever par cette mise en Bourse près de 2,5 milliards d'euros, soit bien au-delà de ce qu'attendaient le marché et la presse.Le retard pris par l'opération constitue une petite déception pour les marchés financiers. Ces derniers s'attendent à une opération de grande ampleur, drainant à nouveau une kyrielle de petits porteurs. La capitalisation de la Postbank est en effet estimée entre 3,7 et 5 milliards d'euros. Mais la Deutsche Post et son principal actionnaire, l'Etat fédéral, ont dû considérer que le temps n'était pas encore venu, notamment après le semi-échec des IPO de la fin du printemps dernier (Bank Austria ou Yell par exemple). En fin d'après-midi, le titre Deutsche Post reculait même de 0,47% à 14,70 euros.

latribune.fr

20 Oct 2008, 0:47

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