Banco BPM relève de 13 % son offre sur le gestionnaire d’actifs Anima. Deux de ses principaux actionnaires ont aussitôt indiqué qu’ils apportaient leurs titres à Banco BPM, ce qui complique l’offre publique d’échange d’UniCredit sur la troisième banque italienne.
Par un heureux hasard de calendrier, la banque italienne Banco BPM, sous offre publique d'échange (OPE) hostile, lancée en novembre dernier par UniCredit, publie ses résultats annuels au lendemain de ceux - excellents - de son prédateur. Une occasion pour affûter sa défense et choyer ses actionnaires.
Fort de ses bons résultats - comme pratiquement toutes les banques italiennes - Banco BPM a non seulement augmenté ses prévisions de résultats, mais aussi ses engagements en termes de distribution aux actionnaires, et ce jusqu'en 2027.
L'objectif est clair : celui de repousser l'offre d'UniCredit dont les termes d'échange sont jugés par le conseil de Banco BPM nettement insuffisants. Au total, la banque prévoit de reverser plus de sept milliards d'euros aux actionnaires sur la période 2024-2027, contre quatre milliards précédemment annoncés dans le plan stratégique 2023-2026.
Les grands actionnaires d'Anima disent oui
Cette offre généreuse est toutefois conditionnée au feu vert des autorités de régulation pour bénéficier des règles de consolidation favorables, connues sous le nom de « compromis danois » dans le cadre notamment de l'acquisition Anima, le dernier grand gestionnaire d'actifs indépendant dans le pays.
Car Banco BPM a décidé au passage de relever de 13 % son offre sur Anima, histoire aussi de compliquer la tâche d'UniCredit. Rappelons que Banco BPM détient déjà 23 % du gestionnaire d'actifs, et que ses deux autres principaux actionnaires, la Poste italienne (12 %) et le fonds d'investissement FSI (10 %) ont indiqué leur intention d'apporter leurs titres à l'offre après la hausse du prix. Les actionnaires de Banco BPM - notamment le Crédit Agricole qui détient directement et indirectement 15 % du capital - doivent cependant approuver le relèvement de l'offre le 28 février.
Newsletter
Industrie et service
Chaque jour à 13h, l’essentiel de l’actualité industrielle.
