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Actuellement, même les obligations souveraines de la France n'excèdent pas une maturité de 50 ans. EDF a annoncé ce mardi avoir lancé avec succès une émission obligataire de 4,7 milliards de dollars sur le marché américain, dont une tranche de 700 millions de dollars d'une maturité de 100 ans.
Cette émission comprend cinq tranches, avec un coupon moyen de 3,27% et une maturité moyenne de 23,7 ans. La quatrième tranche est ainsi de 1 milliard de dollars et elle est assortie d'une maturité de 30 ans et d'un coupon de 4,875% et la cinquième porte sur 700 millions de dollars à 100 ans, avec un taux de 6%.
"Le succès de ces émissions obligataires senior en dollars, incluant la plus grande émission obligataire à 100 ans réalisée par une entreprise européenne, témoigne de la confiance des investisseurs à l'égard d'EDF, de sa stratégie et de structure financière renforcée au cours des quatre dernières années", a commenté le directeur financier de l'énergéticien, Thomas Piquemal, dans un communiqué.
En ce qui concerne les obligations émises par des entreprises, il ne s'agit cependant pas totalement d'une nouveauté puisqu'en 2011, GDF Suez avait déjà émis des obligations à maturité de 100 ans sur le marché de l'euro et avait souligné à l'époque qu'il s'agissait de "la première émission à 100 ans jamais réalisée sur le marché euros".
L'intérêt pour ces entreprises d'émettre des obligations avec une telle maturité est de se garantir des conditions d'emprunt avantageuses avant que celles-ci ne se dégradent, notamment avec la remontée des taux. Cela leur permet également d'allonger la durée moyenne de leur dette et ainsi d'aplanir celle-ci en étalant davantage dans le temps leur remboursement.
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Au niveau des obligations souveraines, il arrive que la France émette des OAT avec une maturité de 50 ans, comme en 2012, en 2010, mais aussi en 2005, année qui avait vu l'émission de la première OAT 50 ans.
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Il y a un an, l'Autriche avait fait savoir qu'elle songeait à émettre des obligations à 70 ans. Et en 2012, le Royaume-Uni avait révélé qu'il envisageait à émettre des dettes souveraines à maturité 100 ans. Aucun de ces deux pays n'est pour le moment passer à l'acte.
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