La Caisse des dépôts redouble d'activité en LBO

Rentrée agitée rue de l'Université, à Paris, dans les bureaux de Qualium. La filiale de capital-investissement de la Caisse des dépôts, ex-CDC CI, mène actuellement plusieurs opérations de front. À l'achat, avec La Foir'Fouille (« La Tribune » du 25 août), mais aussi à la vente, avec Eurofarad, Marc Orian, Plastiques Gosselin ou encore Nutrial, le propriétaire des marques Banania et Benco. Les hamburgers Quick viennent, en revanche, d'être retirés de la liste des actifs à céder, alors qu'en début d'année, un mandat avait été confié à la banque d'affaires Rothschild pour étudier les options de sortie. Finalement, les responsables de Qualium ont décidé de rester au capital de la chaîne de restauration rapide. Pourquoi?? Du côté de Qualium, en coulisse, on justifie ce choix par la volonté de conserver dans le portefeuille un actif « rentable et de qualit頻. Mais l'actionnaire actuel attendait de Quick entre 800 millions et 1 milliard d'euros et ce prix a été jugé trop élevé par nombre de candidats potentiels, notamment parmi les fonds d'investissement. L'ex-CDC CI avait racheté la société 750 millions d'euros en 2006. L'année suivante, elle avait récupéré environ 250 millions via une cession d'actifs immobiliers. L'avenir de Quick sera précisé lors d'une réunion dans la deuxième quinzaine de septembre. Une introduction en Bourse ou l'entrée d'un actionnaire minoritaire au capital sont toujours à l'étude.Plusieurs cessions en coursPour les autres dossiers, en revanche, les négociations progressent rapidement. Annoncées au début du mois, les discussions sur la cession de la bijouterie Marc Orian à Bridgepoint sont toujours en cours. Tout comme celles pour Nutrial, racheté en 2003 à Unilever. Deux candidats, un fonds et un industriel européen, sont toujours en course pour racheter la part de la filiale de la Caisse (un tiers du capital). D'après nos informations, l'industriel dispose d'une longueur d'avance. En outre, Qualium est en passe de céder le fabricant de composants électroniques Eurofarad à LBO France et le plasturgiste Plastiques Gosselin à l'industriel américain Corning, qui dispose d'une exclusivité. Enfin, La Foir'Fouille (450 millions d'euros de chiffre d'affaires) devrait bientôt faire partie du portefeuille de l'ex-CDC CI. Celle-ci vient d'obtenir le feu vert de l'autorité de la concurrence pour le rachat de l'enseigne de discount, actuellement détenue par le fonds belge Headbose.